Ethereum pode sustentar $1,700 enquanto influxos em exchanges pressionam os touros?

O Ethereum permaneceu preso perto do nível de $1,700 após aumento dos influxos em exchanges, contração da atividade em futuros e continuação da redução da exposição alavancada pelos traders no mercado.

Segundo a analista da CryptoQuant Pelin Ay, a Binance registrou entradas líquidas de roughly 57,700 ETH nos últimos dias, adicionando nova oferta ao mercado num momento em que a demanda nova permanece enfraquecida. 

A analista observou que cerca de 320 novos endereços depositaram ETH recentemente, número que fica aquém dos níveis de participação observados em ondas de compra anteriores.

Grandes transferências para exchanges costumam chamar atenção porque podem preceder atividade vendedora. 

A Binance, como uma das maiores fontes de liquidez spot no mercado cripto, tornou-se um ponto focal para traders avaliando se pressão adicional para baixo pode surgir caso o Ethereum tente outra recuperação.

A atividade on-chain recente agravou essas preocupações, já que a métrica "Age Consumed" do Ethereum subiu acentuadamente, indicando que moedas mais antigas e previamente inativas foram movimentadas on-chain. 

Parte dessas transferências ocorreu, segundo relatos, com perdas realizadas, sugerindo que alguns detentores de longo prazo saíram de posições durante a queda mais recente.

Embora os saldos em exchanges tenham aumentado, a emissão de oferta do Ethereum permaneceu relativamente contida. 

A emissão diária atualmente está próxima de 2,791 ETH, nível que permanece baixo em comparação com períodos históricos anteriores à atualização EIP-1559 do Ethereum.

Atividade em derivativos cai enquanto traders reduzem alavancagem

Além dos mercados spot, os dados de derivativos apontam para uma redução notável na participação especulativa.

O open interest de futuros de Ethereum caiu para 10,3 mil milhões USD (aprox. R$ 54,1 mil milhões) de aproximadamente 15 mil milhões USD (aprox. R$ 78,8 mil milhões) há um mês, representando uma queda de cerca de 31%, segundo Ay.

O open interest agregado também caiu para seu nível mais baixo desde abril de 2025.

Um padrão semelhante apareceu no posicionamento alavancado. A razão de alavancagem estimada caiu para 0.83 após atingir uma máxima histórica de 1.10 em 2 de junho. O declínio está entre as maiores reduções de alavancagem observadas desde o final de 2025.

Tais movimentos frequentemente indicam que os traders estão menos dispostos a assumir apostas direcionais agressivas.

No caso do Ethereum, a redução da alavancagem eliminou uma fonte de poder de compra que antes ajudava a sustentar recuperações.

A ação de mercado recente também expôs quão vulnerável o posicionamento alavancado havia se tornado.

Quando o ETH caiu abaixo do nível observado de $1,800, posições compradas acumuladas nessa área foram forçadas a sair do mercado. 

Essas liquidações adicionaram pressão vendedora e aceleraram o declínio em direção à faixa média dos $1,600.

Fluxos institucionais ofereceram pouco suporte durante esse período.

Os dados de mercado mostraram que os ETFs spot de Ethereum nos EUA experimentaram uma sequência prolongada de 17 dias de saídas líquidas, que é outra fonte de demanda que anteriormente ajudava a absorver vendas do mercado spot. 

Embora o ritmo das retiradas tenha começado a desacelerar, o período prolongado de saídas deixou a profundidade de mercado mais fraca do que a vista no início deste ano.

As condições macroeconômicas permanecem outra variável.

Expectativas de juros mais altos por mais tempo, força persistente do dólar dos EUA e sentimento de aversão ao risco nos mercados financeiros reduziram o apetite por ativos especulativos. 

Ao mesmo tempo, o Ethereum enfrenta atividade mais fraca em finanças descentralizadas, volumes de empréstimos menores e queda na atividade de exchanges descentralizadas, enquanto o par ETH/BTC continua em tendência de baixa.

Análise de preço do Ethereum aponta para um teste crítico de suporte

A estrutura de preço do Ethereum continua a concentrar atenção na área de $1,700.

O ativo perdeu cerca de 30% nas últimas seis semanas e permanece próximo a uma zona de demanda identificada por analistas entre $1,700 e $1,400. 

A mínima de abril de 2025 em $1,384 permanece como o alvo de liquidez de baixa mais próximo se o suporte falhar.

No gráfico diário, o perfil de volume por faixa visível do Ethereum mostra um dos clusters de negociação mais significativos ao redor da região de preço atual, sugerindo que compradores e vendedores historicamente negociaram volumes substanciais nesses níveis.

Veja abaixo:

ETH/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

A forte concentração de volume em torno dos preços atuais frequentemente fortalece o suporte porque muitos participantes de mercado estabeleceram posições ali.

Enquanto isso, o RSI diário do Ethereum recuperou-se para cerca de 37 após ter caído anteriormente abaixo de 20 durante a liquidação recente. 

O indicador cruzou acima de sua média móvel e está subindo a partir de território de sobrevenda, sinalizando que o momentum de baixa diminuiu.

Segundo o analista cripto Ardi, vários sinais técnicos sugerem que o Ethereum pode estar se aproximando de um fundo de mercado. 

ETH/USD price chart. Source: Ardi on X.

O analista apontou para o teste recente do ETH na borda inferior de uma faixa de aceitação de longo prazo que historicamente se alinhou com baixas de ciclos importantes. 

Ardi também destacou uma leitura do RSI semanal próxima a 31 após o RSI diário cair a uma mínima recorde de 11 durante a liquidação mais recente, argumentando que a zona de preço atual poderia sustentar um processo de formação de fundo.

No entanto, o RSI diário do Ethereum permanece abaixo do nível neutro de 50, enquanto o preço continua a negociar-se abaixo de uma sequência de topos descendentes estabelecidos desde o final de 2025.

Os dados do perfil de volume também identificam uma grande zona de oferta acima entre aproximadamente $2,400 e $2,600. 

Qualquer recuperação sustentada provavelmente precisaria superar essa região antes que uma reversão de tendência mais ampla pudesse se desenvolver.

Por ora, os analistas continuam a ver a faixa de $1,400 a $1,700 como o principal campo de batalha do mercado.

Manter-se acima dessa área poderia fortalecer o argumento a favor de uma fase prolongada de acumulação. 

Uma quebra decisiva para baixo colocaria a mínima de abril em $1,384 de volta em foco, seguida por uma região de demanda de mais longo prazo entre $1,289 e $1,071 que remonta ao início de 2023.