Ações da Credo disparam com preço-alvo de $325 da Evercore e crescimento óptico

As ações da Credo Technology CRDO subiram 8,6% em pregão depois que a Evercore ISI iniciou cobertura com classificação Outperform e preço-alvo de $325, a recomendação mais otimista em Wall Street.

Esse preço-alvo está cerca de 20% acima do fechamento recorde de sexta-feira de $271.83.

O analista da Evercore, Mark Lipacis, argumentou que o mercado está subestimando a oportunidade de longo prazo da Credo e espera que a empresa evolua de um provedor de conectividade de IA focado em cobre para uma plataforma mais ampla de cobre mais óptica.

A iniciação ocorreu no mesmo dia em que o BNP Paribas também emitiu uma nota positiva sobre a ação, somando-se a uma onda de sentimento otimista em torno da empresa.

Evercore prevê grande expansão nos negócios de cobre e óptica

A tese da Evercore foca no forte crescimento do negócio de Active Electrical Cable (AEC) da Credo e no segmento óptico emergente.

A firma projeta crescimento de 100% nas soluções AEC em 2026, seguido por 60% em 2027.

Também espera que o portfólio óptico da Credo se torne um motor significativo, potencialmente respondendo por cerca de 25% da receita total até 2027.

A Credo construiu seu negócio em torno de soluções de sistema completo, vendendo sistemas completos de Active Electrical Cable em vez de chips isolados.

A empresa está agora estendendo esse modelo para produtos ópticos, incluindo DSPs ópticos, fotônica de silício e módulos ZFOptics.

A Evercore também espera que o portfólio óptico acelere nos próximos anos, com sua adoção se expandindo pela infraestrutura hyperscale.

A firma estima que o mercado endereçável total da Credo poderia expandir de 10 a 20 vezes da sua faixa atual de $5 billion a $10 billion à medida que as capacidades ópticas escalam.

Forte momento de resultados e oportunidade de mercado em expansão

As projeções da Evercore seguem um forte desempenho de resultados da Credo.

A empresa reportou receita do Q4 FY2026 de $437 million, alta de 157% ano a ano, com EPS não-GAAP de $1.16 superando as estimativas.

A receita do ano fiscal FY2026 mais que triplicou para $1.34 billion.

Diversas corretoras importantes, incluindo Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan e Goldman Sachs, elevaram seus preços-alvo após os resultados, citando forte momentum e a orientação de receita para FY2027 projetando crescimento acima de 80%.

A perspectiva da Evercore é notavelmente mais agressiva que o consenso, com uma projeção de EPS para 2028 acima de $13, implicando uma taxa de crescimento anual composta de mais de 70% e aproximadamente 40% acima das estimativas de mercado.

O analista do BNP Paribas Karl Ackerman também manteve uma postura construtiva, preservando um preço-alvo de $275 e destacando a expansão do mercado endereçável total da Credo.

“Acreditamos que AECs, transceptores ópticos ZF, fotônica de silício, Active LED Cables e caixas de câmbio OmniConnect ampliam o TAM da Credo para mais de $10B — ou 3x da oportunidade da Credo há apenas 18 meses”, escreveu Ackerman.

O BNP também apontou forte visibilidade na cadeia de suprimentos, com clientes hyperscaler fornecendo previsões de demanda de 12 a 36 meses e pedidos firmes feitos com três a seis meses de antecedência.

A firma espera que o portfólio de DSPs ópticos da Credo supere $100 million em vendas no exercício fiscal de 2027.

A Credo está atualmente engajada com cinco dos seis principais hyperscalers, incluindo Amazon, Meta, Microsoft, xAI e Oracle, reforçando o foco dos investidores em seu papel no crescimento da infraestrutura de IA.