Os touros do Ethereum conseguem defender $1,611 enquanto a venda de ETH acelera?

O Ethereum caiu 7,2% nos últimos 7 dias e é negociado perto de $1,660, deixando o ETH em risco de mais um movimento descendente caso os compradores não defendam a área de suporte de $1,611.

Dados da CoinGecko mostram que o Ethereum (ETH) estava sendo negociado perto de $1,661 em 24 de junho após uma fraca sequência de 7 dias que apagou a maior parte da recuperação de meados de junho. O token também caiu mais de 20% nos últimos 30 dias.

A última queda do ETH ocorreu acompanhada por vários pontos de pressão.

O movimento na terça-feira eliminou ganhos dos 12 dias anteriores e acionou cerca de 170 milhões USD (aprox. R$ 892,8 milhões) em liquidações de posições alavancadas compradas de ETH, segundo dados da Coinglass.

O funding dos futuros perpétuos ficou brevemente profundamente negativo, o que significou que vendedores a descoberto estavam pagando para manter posições abertas à medida que a demanda compradora enfraquecia.

Houve também pressão vinda da reestruturação interna do Ethereum.

A Ethereum Foundation confirmou em 23 de junho que concluiu uma reorganização de vários meses e cortou cerca de 20% de sua força de trabalho, o que equivale a 54 empregados nas equipes de protocolo e comunidade.

O cofundador Vitalik Buterin disse que a organização quer reduzir os gastos anuais em 40% este ano e manter uma redução orçamentária anual de 5% após 2030.

As demissões deixaram os traders apreensivos porque ocorreram enquanto o Ethereum já enfrentava atividade de rede mais fraca e venda sustentada por produtos institucionais.

O valor total bloqueado em aplicações descentralizadas caiu 23% em 3 meses, segundo dados da DeFiLlama, à medida que a menor demanda por atividade na blockchain reduziu um dos principais argumentos para exposição ao ETH.

No entanto, o Ethereum ainda lidera as finanças descentralizadas: a rede detém cerca de 38 mil milhões USD (aprox. R$ 199,6 mil milhões) em DeFi TVL, equivalente a 53% de participação de mercado, enquanto o Ethereum e seu ecossistema de layer 2 respondem por 43% dos volumes em exchanges descentralizadas.

Mas mesmo com essa liderança, o Ethereum foi alvo de críticas por gerar apenas 11 milhões USD (aprox. R$ 57,8 milhões) em taxas nos últimos 30 dias.

Ao mesmo tempo, ETFs spot de Ether listados nos EUA registraram saídas líquidas por 6 semanas consecutivas, com 910 milhões USD (aprox. R$ 4,8 mil milhões) saindo dos produtos desde meados de maio e os ativos líquidos totais caindo para 9,4 mil milhões USD (aprox. R$ 49,4 mil milhões).

Isto é um indício claro de que a demanda institucional enfraqueceu consideravelmente.

A exposição de tesouraria corporativa também passou a fazer parte do debate do mercado.

A BitMine, presidida por Tom Lee, teria registrado 9,7 mil milhões USD (aprox. R$ 50,9 mil milhões) em perdas não realizadas nas suas reservas de ETH, mesmo com a empresa continuando a aumentar sua posição.

Embora não houvesse sinal imediato de venda forçada, o tamanho da perda latente pode reduzir o apetite institucional enquanto o ETH permanecer sob pressão.

Enquanto isso, o conflito entre EUA e Irã manteve os preços do petróleo e as preocupações com a inflação em foco, enquanto autoridades do Federal Reserve adiaram cortes de juros esperados à medida que alguns formuladores de política discutiram a possibilidade de taxas mais altas.

Nesse ambiente, os investidores tiveram incentivos maiores para manter ativos mais seguros que geram rendimento em vez de cripto.

Análise de preço do Ethereum

No gráfico diário ETH/USDT, o ETH estava sendo negociado abaixo de todas as médias móveis principais analisadas.

Gráfico de preço diário ETH/USDT. Fonte: TradingView.

A EMA de 20 dias está perto de $1,745, a EMA de 50 dias perto de $1,893, a EMA de 100 dias perto de $2,057 e a EMA de 200 dias perto de $2,333.

Com um preço perto de $1,660, o ETH permanece abaixo desses quatro níveis, o que mantém a tendência de médio prazo inclinada a favor dos vendedores.

O RSI diário estava próximo de 37, com base no gráfico fornecido. O momentum recuperou-se desde a zona de sobrevenda do início de junho, mas o indicador permanece abaixo do nível neutro de 50.

Enquanto o RSI ficar abaixo de 50 e o ETH negociar sob a EMA de 20 dias, o gráfico ainda não mostra uma configuração convincente de recuperação.

No gráfico de 4 horas, o curto prazo também mostrava sinais majoritariamente baixistas.

Gráfico de preço 4h ETH/USDT. Fonte: TradingView.

A EMA 9 está abaixo da EMA 21, o MACD está neutro mas ainda abaixo de sua linha de sinal, o RSI está perto de 36,6, e o preço está negociando abaixo do VWAP. 

Essas leituras confirmam que os vendedores de curto prazo ainda controlam a estrutura, embora a última queda ainda não tenha rompido o piso de suporte de junho.

No momento, o primeiro suporte do ETH fica em torno de $1,650, onde os compradores tentaram frear a última queda. 

Um rompimento claro abaixo dessa área colocaria o nível horizontal de suporte de $1,611 no centro das atenções. 

Se esse piso falhar, o ETH pode entrar em mais uma queda impulsionada por liquidações à medida que posições longas saem e vendedores a descoberto pressionam o rompimento.

Para os compradores, a primeira resistência significativa está entre $1,680 e $1,715, onde as médias móveis de 4 horas e o VWAP estão agrupados. 

Uma recuperação mais forte exigiria que o ETH reconquistasse a EMA de 20 dias perto de $1,745. 

Sem esse movimento, qualquer salto permaneceria vulnerável a novas vendas por traders que veem o repique como uma correção de curto prazo dentro de uma tendência de baixa mais ampla.

Ainda assim, o caso de longo prazo do Ethereum continua apoiado em sua dominância no DeFi e na próxima atualização Glamsterdam, que deve dividir a criação de blocos, melhorar a segurança e aumentar a eficiência de execução por meio do processamento paralelo de transações. 

Por ora, o ETH permanece exposto a mais queda, a menos que os compradores defendam a zona de suporte de $1,611 a $1,650.