Ação da SpaceX volta a cair antes da inclusão no Russell 1000

As ações da SpaceX SPCX caíram mais de 1% nas negociações de quinta-feira, ampliando um recuo recente após terem fechado a $154.54 na sessão anterior, seu menor fechamento desde o IPO da empresa no meio do mês.

O papel chegou a cair brevemente abaixo do preço de IPO de $150 no início da semana, mas permanece ligeiramente acima do nível inicial de negociação de 12 de junho.

Após estrear a $135 e subir acima de $225 nas sessões iniciais, a ação recuou desde então, refletindo maior volatilidade nos dias seguintes à listagem.

Demanda de varejo permanece forte apesar do recuo de preço

A atenção do mercado deslocou-se para o comportamento dos investidores de varejo após o IPO, com dados que indicam interesse de compra contínuo mesmo com o arrefecimento da ação.

A Vanda Research observou em relatório de quarta-feira que investidores de varejo têm consistentemente aumentado posições desde a listagem.

"Ao contrário de muitos lançamentos temáticos que rapidamente perdem impulso, investidores de varejo têm sido compradores líquidos todos os dias desde a listagem, reforçando seu status como favorito entre o varejo", escreveu a Vanda.

A empresa também destacou incerteza em relação a fluxos futuros.

"A próxima pergunta é se novos influxos vão se reaccelerar ou se os investidores começarão a rotacionar de volta para nomes individuais de IA após o recente recuo."

Enquanto isso, as primeiras coberturas de Wall Street adotaram uma postura cautelosa.

A KeyBank iniciou cobertura sem preço-alvo, afirmando que a empresa "possui avenidas significativas de crescimento disruptivo, embora acreditemos que isso esteja refletido na avaliação atual e que risco/retorno pareça equilibrado, em nossa opinião", escreveram.

A Susquehanna também iniciou cobertura com classificação Neutra e preço-alvo de $170.

Inclusão em índice, atividade de dívida e perspectiva de resultados

A SpaceX deverá ser incluída no índice Russell 1000 na sexta-feira, um movimento que deve aumentar a exposição em fundos orientados a crescimento.

A ação será classificada como aproximadamente 90.4% para crescimento e 9.6% para valor na estrutura do índice.

O IPO ocorre em meio a atividade adicional de financiamento corporativo.

A empresa recentemente recorreu aos mercados de dívida após sua listagem, com uma oferta que atraiu demanda reportada de quase $89 billion e teve cupons que variaram de 5.35% a 6.65% com vencimentos entre 2031 e 2056.

Os recursos devem ser usados para liquidar um empréstimo-ponte, cobrir taxas e apoiar propósitos corporativos gerais.

O refinanciamento substitui um empréstimo-ponte de $20 billion relacionado à dívida da xAI, que a SpaceX adquiriu em fevereiro.

A empresa também está se preparando para seu primeiro relatório de resultados como companhia pública, esperado para o final de julho ou início de agosto.

Espera-se que os investidores se concentrem no crescimento de assinantes do Starlink e nos gastos de P&D do Starship.

"O Starlink é hoje o maior gerador de receita e lucro para a companhia", disse a Morningstar em nota no início deste mês.

Fortuna de Musk diminui após alta impulsionada pelo IPO

O recente recuo nas ações da SpaceX também impactou o patrimônio líquido de Elon Musk, que caiu para $946 billion ante cerca de $1.11 trillion no início deste mês, segundo o Bloomberg Billionaires Index.

Musk havia ultrapassado brevemente a marca de um trilhão de dólares após o IPO da SpaceX em 12 de junho, quando as ações dispararam para $225.64 e elevaram sua riqueza no papel a um pico de cerca de $1.32 trillion.

No entanto, o declínio subsequente nas ações da SpaceX e da Tesla reduziu significativamente sua fortuna, embora ele ainda permaneça como o indivíduo mais rico do mundo por ampla margem.

O rali do IPO arrefeceu à medida que investidores reavaliam avaliações, intensidade de capital e expectativas de crescimento futuro vinculadas às ambições crescentes da SpaceX em IA e satélites.