Bitcoin cai abaixo de $60K com temores da Fed e fluxo em IA pesando sobre cripto

O Bitcoin caiu abaixo da marca de $60,000 na quinta-feira, prolongando sua queda.

Os investidores reavaliaram as perspectivas para ativos de risco diante da postura cada vez mais restritiva do Federal Reserve e do contínuo entusiasmo por investimentos ligados à inteligência artificial.

A maior criptomoeda do mundo caiu brevemente 5% durante a sessão dos EUA, para cerca de $58,000, seu nível mais fraco desde 2024.

O Bitcoin depois recuperou parte das perdas e negociava perto de $59,300, em queda de cerca de 0,2% nas últimas 24 horas.

A queda se espalhou pelo mercado mais amplo de ativos digitais. O Ether caiu cerca de 0,8% para aproximadamente $1,560, enquanto Solana e Dogecoin registraram perdas semelhantes.

Perspectiva do Fed e o trade em IA remodelam o sentimento dos investidores

Os mercados continuam a digerir as demandas de capital associadas ao boom da inteligência artificial e a mudança de política do Federal Reserve sob o novo presidente Kevin Warsh.

Os formuladores de política sinalizaram que o próximo movimento provavelmente será um aumento de juros em vez de um corte, com os mercados cada vez mais antecipando uma política monetária mais restritiva mais cedo do que o esperado anteriormente.

A mudança nas perspectivas de taxa desafiou um dos pilares que sustentavam a alta anterior do Bitcoin.

“Ao longo de 2024 e 2025, parte do argumento para o Bitcoin como alocação institucional repousava na expectativa de um ciclo de afrouxamento adiante; uma previsão de aperto inverte essa premissa,” disse a analista de pesquisa do Deutsche Bank, Marion Laboure.

“Quando a taxa livre de risco sobe, o custo de oportunidade de manter um ativo que não rende aumenta, e o Bitcoin passa a ser negociado como um ativo de risco sensível à liquidez em vez de um porto seguro,” ela acrescentou.

A fraqueza do Bitcoin também coincidiu com fluxos de capital substanciais em direção aos beneficiários da inteligência artificial.

A queda de cerca de 43% da criptomoeda no último ano contrasta com um ganho de 158% no PHLX Semiconductor Index, que reúne muitas das principais fabricantes de chips do mercado.

Dados de derivativos apontam para um potencial aperto de posições vendidas

Apesar da forte queda do Bitcoin, indicadores de derivativos sugerem a possibilidade de uma recuperação de curto prazo.

Mapas de calor de liquidações mostram uma concentração do risco de liquidação acima dos preços atuais em vez de abaixo deles, o que implica que uma queda adicional pode não desencadear vendas forçadas generalizadas.

Em vez disso, traders com posições vendidas podem ficar vulneráveis se os preços subirem.

O interesse em aberto aumentou aproximadamente 0,28% nas últimas 24 horas mesmo com a queda do preço do Bitcoin, indicando que os traders em grande parte mantiveram apostas baixistas em vez de sair das posições.

As taxas de funding também se tornaram negativas, sugerindo que os participantes do mercado estão pagando um prêmio pela exposição à queda.

Enquanto isso, dados do livro de ordens da CoinGlass mostram aproximadamente 6.900 Bitcoins, avaliados em torno de $409 milhões, em bids entre os preços atuais e $50,000.

Em comparação, apenas cerca de 1.570 Bitcoins, no valor aproximado de $93 milhões, estão posicionados em ordens de venda em descanso entre os níveis atuais e $70,000.

Bitcoin enfrenta concorrência por capital dos investidores

A queda do Bitcoin acelerou junto com saídas persistentes de ETFs spot de Bitcoin.

Os fundos registraram seis semanas consecutivas de resgates totalizando aproximadamente $6 bilhões, sua maior sequência de saídas em dois anos.

Analistas também questionaram a durabilidade das narrativas anteriores de "Sell America" e de desvalorização do dólar que anteriormente impulsionaram o avanço do Bitcoin.

“Fomos corretamente céticos em relação a essa chamada ‘Sell America Trade’,” disse Ed Yardeni, fundador e presidente da Yardeni Research.

“À medida que as preocupações com tarifas diminuíram e os temores de recessão se dissiparam, a narrativa de desvalorização perdeu impulso,” ele acrescentou. “Sua credibilidade pode ter acabado na última quarta-feira, quando o presidente do Fed, Kevin Warsh, fez da estabilidade de preços sua prioridade máxima em sua primeira reunião de política.”

Jonathan Krinsky, da BTIG, também alertou que as narrativas de mercado podem mudar rapidamente.

“Quando algo está em máxima histórica, a narrativa e a tese fundamental costumam ser muito atraentes e difíceis de contestar,” disse ele.

Laboure observou que a evolução do Bitcoin como classe de ativo mudou a forma como os investidores veem suas oscilações de preço.

“O Bitcoin não está desaparecendo; está amadurecendo como um ativo institucional cujo preço é determinado por fluxos de fundos, expectativas em relação ao Fed, temáticas de risco concorrentes e desfechos legislativos,” disse ela. “A volatilidade, como sempre, não é um defeito, mas uma característica.”