Ações da Ambarella sobem após Rosenblatt apontá-la como destaque em AI física

As ações da Ambarella Inc. AMBA dispararam cerca de 28% na terça-feira.

O rali ocorreu depois que a Rosenblatt Securities identificou a fabricante de chips de inteligência artificial para edge como uma de suas principais escolhas em tecnologia para a segunda metade de 2026, citando seu forte posicionamento no mercado de AI física em rápido crescimento.

A corretora incluiu a Ambarella em um grupo seleto de oito empresas de tecnologia que, segundo ela, apresentam perfis risco-retorno atraentes para a segunda metade do ano.

A Rosenblatt manteve recomendação de compra para a ação e reiterou seu preço-alvo de US$120, implicando cerca de 79% de potencial de alta em relação ao fechamento de segunda-feira.

O rali soma-se a uma trajetória já forte para a empresa de semicondutores, cujas ações subiram 74% nos últimos três meses.

Rosenblatt destaca oportunidade em AI física

A perspectiva otimista da Rosenblatt se concentra na exposição da Ambarella ao que a corretora descreve como o mercado de AI física em rápida expansão, em que a inteligência artificial é executada diretamente nos dispositivos em vez de depender exclusivamente de computação em nuvem.

A corretora espera que a adoção de AI continue se expandindo além dos data centers para aplicações no mundo real que exigem processamento inteligente próximo à fonte dos dados.

"Vemos a AMBA como um 'pure play' em AI física", escreveu o analista Kevin Cassidy em um relatório divulgado na terça-feira.

Cassidy afirmou que os produtos semicondutores da Ambarella estão bem posicionados para se beneficiar da crescente demanda por computação de AI na borda (edge AI) em múltiplas indústrias.

Aplicações de Edge AI continuam sendo um motor-chave de crescimento

A tese de investimento da Rosenblatt baseia-se majoritariamente no aumento da demanda por processadores de visão AI capazes de fornecer computação de alto desempenho com baixo consumo de energia diretamente na borda.

"Aplicações como vigilância, robótica, automação industrial, drones e sistemas autônomos exigem processadores de visão AI de alto desempenho e baixo consumo próximos ao sensor", disse Cassidy, acrescentando, "a arquitetura 'algorithm-first AI' da Ambarella [centro de operações de segurança] cumpre isso."

A corretora acredita que esses mercados posicionam a Ambarella para se beneficiar à medida que a inferência de AI migra cada vez mais da infraestrutura centralizada em nuvem para dispositivos conectados, como câmeras, veículos autônomos, robôs e equipamentos industriais.

Desenvolvimentos recentes de negócios também sustentam essa perspectiva. A Ambarella reportou recentemente receita recorde no exercício fiscal de 2026, com produtos de Edge AI respondendo por aproximadamente 80% de seus negócios.

A empresa também assinou um acordo de longo prazo com o Hanwha Group abrangendo segurança, robótica e automação industrial.

O acordo representa uma oportunidade potencial de receita de até US$800 milhões ao longo de mais de uma década, embora esse montante não seja garantido.

Perspectiva de crescimento equilibrada por riscos de execução

Apesar da perspectiva positiva, a Ambarella continua a enfrentar desafios de execução enquanto investe fortemente para expandir seu negócio de Edge AI.

A tese de crescimento de longo prazo da empresa depende de suas plataformas system-on-chip para Edge AI se tornarem uma camada de hardware crítica à medida que a inferência de AI se aproxima de câmeras, veículos e dispositivos industriais.

A adoção mais ampla por empresas e o aumento das implementações no setor automotivo seguem sendo catalisadores-chave para o negócio.

Ao mesmo tempo, maiores gastos em pesquisa e desenvolvimento e o aumento dos custos operacionais podem pressionar o desempenho financeiro se as conquistas de design esperadas e os volumes de produção não se materializarem.

A Ambarella também continua a enfrentar riscos de concentração de clientes e geográficos, que podem afetar o crescimento futuro.

De acordo com projeções de longo prazo, espera-se que a Ambarella gere aproximadamente US$526,3 milhões em receita e US$74,3 milhões em lucros até 2028.

Alcançar esses números exigiria um crescimento anual da receita de cerca de 14,8% e uma melhora significativa na rentabilidade em relação à posição atual de lucros.