Ações da Shutterstock caem 30% após Getty Images cancelar fusão de $3.7B

As ações da Shutterstock SSTK despencaram mais de 30% no pré-mercado na quarta-feira, depois que a Getty Images abandonou a fusão planejada de $3.7 billion com a empresa, encerrando um acordo que deveria criar um dos maiores provedores licenciados de conteúdo visual do mundo.

As ações da Getty Images também recuaram, caindo mais de 5% no pré-mercado após o anúncio.

As empresas disseram que a fusão foi encerrada depois que a Competition and Markets Authority (CMA) do Reino Unido exigiu que a Shutterstock vendesse sua divisão editorial como condição para aprovar a transação.

Condições do regulador do Reino Unido inviabilizam acordo

Getty e Shutterstock anunciaram pela primeira vez a fusão integralmente em ações em janeiro do ano passado, posicionando a combinação como forma de fortalecer seus negócios em meio às rápidas mudanças provocadas pela inteligência artificial generativa.

A CMA concedeu aprovação condicional em maio, mas exigiu que a Shutterstock vendesse sua divisão editorial após concluir que a empresa combinada reduziria a concorrência no fornecimento de imagens editoriais às organizações de mídia do Reino Unido.

O regulador afirmou que a Shutterstock era um dos poucos concorrentes significativos da Getty no mercado de conteúdo editorial e advertiu que a fusão poderia reduzir as opções dos clientes e, em última instância, levar a preços mais altos.

A Getty informou em um documento regulatório na terça-feira que encerraria oficialmente a fusão após o prazo prorrogado de July 6.

A empresa também disse que planeja resgatar suas notas sênior garantidas de 10.5% com vencimento em 2030 e contratar um assessor financeiro para avaliar alternativas estratégicas de financiamento.

A Getty, que compete com Reuters e The Associated Press no fornecimento de fotografias e vídeos editoriais, disse que seu conselho também exploraria opções de financiamento mais amplas.

Concorrência da IA continua a remodelar o setor

A fusão havia sido apresentada como uma forma de gerar economias anuais de despesas operacionais e de capital entre $150 million e $200 million, ao mesmo tempo em que fortalecia a capacidade das empresas de competir com empresas de tecnologia que desenvolvem ferramentas de geração de imagens baseadas em IA.

Esperava-se que a empresa combinada tivesse maior escala para responder às rápidas mudanças na indústria de conteúdo visual, à medida que a inteligência artificial transforma cada vez mais a forma como as imagens são criadas.

No entanto, analistas questionaram se a fusão teria sido suficiente para compensar os desafios estruturais que o setor enfrenta.

“Não estamos convencidos de que a escala teria feito mais do que adiar as pressões competitivas por um curto período, mas sem a escala que a fusão proporcionaria, as perspectivas para cada uma parecem ainda mais difíceis”, disse Luke Stillman, diretor-gerente da consultoria de tendências Madison and Wall.

Ambas as empresas enfrentam crescente concorrência de geradores de imagens baseados em IA que permitem aos usuários criar conteúdo visual de forma mais barata e rápida do que comprar imagens licenciadas.

Shutterstock enfrenta pressão adicional

A fusão fracassada ocorre em um momento difícil para a Shutterstock.

Em abril, a empresa não atingiu as expectativas de receita do primeiro trimestre em Wall Street, depois que as vendas caíram 17.9% ano a ano para $199.2 million, refletindo uma aquisição de novos clientes mais fraca.

O sentimento dos investidores havia melhorado no início deste mês depois que a Getty anunciou um acordo de exibição com a OpenAI, permitindo que o conteúdo da Getty Images fosse exibido dentro do ChatGPT para aprimorar respostas visuais.

A parceria elevou as ações da Shutterstock em cerca de 20% na expectativa de que laços mais próximos entre Getty e OpenAI poderiam, em última instância, beneficiar a fusão planejada.

As ações da Shutterstock despencam depois que a Getty Images abandonou a fusão de $3.7 billion em resposta a exigências antitruste do Reino Unido para que a Shutterstock vendesse seu negócio editorial.