Padrão de rali de verão: 4 ações com vantagem histórica no início de julho

Julho tem um histórico sólido para as ações dos EUA, e os investidores entram no mês com quatro nomes familiares novamente em foco.

Historicamente o S&P 500 registra seu melhor ganho médio mensal em julho, enquanto índices com forte peso em tecnologia costumam se beneficiar do impulso no início do mês antes da temporada de resultados.

Isso não torna um rali automático, mas cria um pano de fundo favorável para ações com catalisadores recentes.

Microsoft se beneficia do forte impulso do Azure

A Microsoft entra em julho com um dos catalisadores de resultados relacionados à IA mais claros do mercado.

A empresa deve divulgar resultados no final do mês, e os investidores estarão observando o Azure de perto.

A questão é se os pesados investimentos da Microsoft em IA estão se transformando rapidamente em crescimento visível na nuvem a ponto de justificar a avaliação da ação.

O analista do Wedbush, Dan Ives, manteve-se firmemente otimista, mantendo uma classificação Outperform e um preço-alvo de $625.

Seu argumento é que Wall Street ainda subestima a história de crescimento do Azure e a posição da Microsoft como um vencedor central em IA.

O Morgan Stanley também trata a Microsoft como uma escolha principal em software e IA corporativa, citando a adoção do Copilot baseado em nuvem e a capacidade de monetizar a IA dentro dos relacionamentos existentes com clientes.

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Visa aposta no comércio por IA

A Visa normalmente não é considerada uma ação de IA, mas é exatamente por isso que seu último catalisador importa.

A gigante de pagamentos anunciou recentemente uma parceria com a OpenAI que incorpora a rede de pagamentos da Visa ao ChatGPT.

A ideia é permitir que agentes de IA ajudem os usuários a comprar e concluir compras com segurança, mantendo proteções como limites de gastos, aprovações de usuários e monitoramento de fraude.

Isso importa porque o comércio por IA pode se tornar uma nova camada de pagamentos, e não apenas um recurso de chatbot.

Os fundamentos da Visa continuam sólidos. No seu segundo trimestre fiscal, a receita subiu 17% ano a ano para 11,2 mil milhões USD (aprox. R$ 58,8 mil milhões), enquanto o lucro ajustado por ação subiu 20%.

Os analistas continuam amplamente positivos em relação à ação, com a maioria das classificações acompanhadas ainda na categoria Compra.

A ressalva é o risco de disrupção. Uma nota recente do Seeking Alpha argumentou que stablecoins podem se tornar uma ameaça de longo prazo ao modelo de taxas da Visa, especialmente em pagamentos transfronteiriços.

Nvidia continua sendo o centro de gravidade da aposta em IA

A Nvidia ainda é a ação mais diretamente ligada à construção da infraestrutura de IA.

O último trimestre da empresa mostrou por quê. A receita atingiu 81,6 mil milhões USD (aprox. R$ 428,5 mil milhões), alta de 85% em relação ao ano anterior, enquanto a receita de data center subiu 92% para 75,2 mil milhões USD (aprox. R$ 394,9 mil milhões).

O debate entre investidores mudou: poucos analistas questionam se a demanda por IA é real; a questão mais difícil é quanto dessa demanda já está precificada na ação da Nvidia.

Wall Street permanece amplamente otimista. A China Renaissance iniciou cobertura em 5 de junho com classificação Compra e um preço-alvo de $319.

Dados de consenso recentes também apontam para um preço-alvo médio em torno dos baixos $300.

O próximo catalisador não são os resultados de julho, mas o ciclo futuro de chips.

JPMorgan dá a esta lista um tipo diferente de exposição.

Embora a tecnologia tenha dominado a primeira metade de 2026, alguns estrategistas vêm rotacionando a atenção para financeiras e industriais para a segunda metade.

A lógica é que os bancos podem se beneficiar de retornos de capital mais fortes, qualidade de crédito estável e de um mercado que pode se ampliar além da IA.

O JPMorgan acabou de passar no teste de estresse de 2026 do Federal Reserve, juntamente com os demais grandes bancos dos EUA.

O banco então agiu rapidamente, elevando seu dividendo trimestral para $1,65 por ação e autorizando uma recompra de 50 mil milhões USD (aprox. R$ 262,6 mil milhões).

Esse é o catalisador. Em um mercado onde muitas ações de crescimento dependem do poder de ganhos futuros, o JPMorgan está devolvendo capital agora.

Os analistas também têm ajustado os preços-alvo para cima.

O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para o JPMorgan para $362, ante $336, enquanto a Truist e outras empresas também se tornaram mais construtivas após o resultado do teste de estresse.

O risco é que os bancos continuem sensíveis a taxas de juros, custos de crédito e regulamentação.