Ações da Nvidia ainda abaixo da marca de $200: o que explica o desempenho fraco?

As ações da Nvidia NVDA subiram na terça-feira. Os papéis da Nvidia avançavam 1.5% a $197.96 nos negócios iniciais.

Apesar da alta, a Nvidia tem apresentado desempenho significativamente inferior ao do setor mais amplo de semicondutores.

O papel acumula uma alta de aproximadamente 5% no ano até agora, em comparação com um ganho de 94% do PHLX Semiconductor Index.

O desempenho contido marca um contraste acentuado com a corrida dominante da Nvidia nos últimos anos e representaria a pior primeira metade do ano para a ação desde 2022.

Investidores aguardam lançamento do Vera Rubin

A atenção dos investidores está cada vez mais voltada para saber se a plataforma Vera Rubin, que a Nvidia lançará em breve, pode restaurar a posição da empresa como líder incontestável em infraestrutura de IA.

O desafio central para a Nvidia não se limita mais à concorrência de outros fabricantes de processadores gráficos.

Embora a Advanced Micro Devices permaneça um concorrente importante, o mercado se expandiu para incluir desenvolvedores de chips personalizados e empresas focadas em unidades de processamento central, incluindo a Intel.

À medida que os gastos com inteligência artificial se aceleram, grandes empresas de tecnologia distribuem cada vez mais orçamentos de infraestrutura entre uma gama mais ampla de fornecedores, em vez de concentrar compras em um único fornecedor.

A principal questão para os investidores é se o hardware de próxima geração da Nvidia conseguirá estabelecer uma vantagem de desempenho suficientemente grande para justificar a manutenção da liderança nas implementações de IA.

Rotação longe da Nvidia

O desempenho relativo inferior da Nvidia tornou-se um dos desdobramentos mais notáveis no setor de semicondutores este ano.

Após vários anos de ganhos extraordinários, muitos investidores parecem ter realizado lucros e rotacionado para outras áreas da cadeia de fornecimento de IA, incluindo fabricantes de chips de memória e empresas emergentes de infraestrutura de IA.

As ações da Intel subiram cerca de 250% neste ano, enquanto a Advanced Micro Devices avançou cerca de 152%.

O iShares Semiconductor ETF avançou aproximadamente 102% no mesmo período.

A mudança sugere que os investidores acreditam cada vez mais que grande parte do crescimento esperado da Nvidia já foi precificado na ação, mesmo com a demanda por hardware avançado de IA permanecendo forte.

O sentimento também foi afetado por preocupações sobre restrições de exportação que impactam vendas para a China e por questões mais amplas sobre por quanto tempo a Nvidia poderá sustentar as taxas de crescimento extraordinárias entregues nos últimos anos.

Expansão em robótica na China

Ao mesmo tempo, a Nvidia amplia seu foco além da infraestrutura tradicional de IA, entrando em robótica e IA física.

A empresa está intensificando contratações para suas operações de robótica na China, anunciando mais de uma dúzia de vagas em Pequim, Xangai e Shenzhen, segundo um post de recrutamento publicado em sua conta oficial no WeChat.

As vagas abrangem inteligência incorporada, simulação, implementação e soluções.

A Nvidia afirmou que a equipe de robótica pretende construir uma "plataforma e ecossistema de robótica líderes para ajudar desenvolvedores e empresas a criar máquinas autônomas", com o objetivo de acelerar a implantação de robôs dos ambientes de pesquisa para aplicações do mundo real.

A campanha de recrutamento destaca a ênfase crescente da Nvidia em IA física, que combina modelos de inteligência artificial com sistemas robóticos capazes de perceber, raciocinar e interagir com o mundo físico.

De acordo com as descrições das vagas, os funcionários trabalharão em tecnologias incluindo o modelo base para humanoides Project GR00T, o modelo de mundo de simulação física Cosmos e as plataformas de computação acelerada por GPU da Nvidia.