3 ETFs que podem oferecer forte alta no rali de julho

Wall Street entra em julho com um tom mais altista após um junho volátil, com estrategistas apontando para a sazonalidade, resultados mais fortes e renovado apetite por IA como possíveis ventos favoráveis para as ações dos EUA.

O Wells Fargo, em nota estratégica liderada por Ohsung Kwon, previu um “forte rali de verão pela frente”, citando melhora no posicionamento dos investidores, IPOs ligados à IA adiados e expectativa de crescimento do EPS do segundo trimestre de 22%, ante 19% no primeiro trimestre.

O banco também espera que reembolsos de tarifas ajudem a impulsionar partes do mercado.

O Wells Fargo estima que cerca de 36 mil milhões USD (aprox. R$ 189,1 mil milhões) em reembolsos já foram processados, com outros 90 mil milhões USD (aprox. R$ 472,7 mil milhões) potencialmente ainda por vir.

Bens de consumo básicos e o setor industrial são vistos como dois dos beneficiários mais claros.

Para investidores em ETFs, isso cria três rotas possíveis para aproveitar o cenário de julho: exposição ampla ao mercado, infraestrutura de IA ou valorização concentrada em big tech.

VOO: Apostando na sazonalidade do mercado amplo

O Vanguard S&P 500 ETF é a forma mais direta de apostar na tese de um rali amplo em julho sem fazer uma aposta restrita a um setor.

O VOO replica o S&P 500 e cobra uma taxa baixa de 0.03%, uma das razões pelas quais o fundo recentemente se tornou o primeiro ETF a ultrapassar 1 biliões USD (aprox. R$ 5,3 biliões) em ativos.

Isso importa no cenário atual porque o argumento do Wells Fargo não se baseia apenas na IA. O banco também apoia-se no tradicional roteiro sazonal.

O MarketWatch reportou que o Wells Fargo vê a primeira metade de julho como o período comparável mais forte para o S&P 500 ao longo do último século, com retorno médio de 1.35%.

O VOO dá aos investidores acesso a esse movimento mais amplo. Também captura qualquer impulso de resultados decorrente de reembolsos de tarifas, sem exigir uma aposta específica sobre se bens de consumo básicos, o setor industrial ou ações de tecnologia liderarão o mês.

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SOXX: Apostando na recuperação da infraestrutura de IA

O iShares Semiconductor ETF é a opção mais direcionada para investidores que acreditam que o apetite por IA está se espalhando dos maiores projetistas de chips para a cadeia de suprimentos mais ampla de semicondutores.

O SOXX replica ações de semicondutores listadas nos EUA e oferece exposição em toda a cadeia de valor dos chips, incluindo empresas ligadas a IA e a gastos com infraestrutura digital, segundo a iShares.

O fundo tinha 30 participações em 30 de junho e uma taxa de despesa de 0.34%.

É aqui que se encaixa o argumento do Goldman Sachs. Ben Snider, estrategista-chefe de ações dos EUA do Goldman Sachs Research, escreveu que investimentos relacionados à IA devem impulsionar cerca de 40% do crescimento do EPS do S&P 500 neste ano.

O Goldman também disse que as maiores empresas de infraestrutura em nuvem devem gastar cerca de 670 mil milhões USD (aprox. R$ 3,5 biliões) em 2026, depois que as estimativas consensuais de capex saltaram 130 mil milhões USD (aprox. R$ 682,7 mil milhões) no último trimestre.

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QQQ: Valorização concentrada se as big tech liderarem novamente

Se o rali de julho for novamente liderado pela tecnologia mega-cap, o Invesco QQQ ETF continua sendo uma das formas mais diretas de capturar esse movimento.

O QQQ replica o Nasdaq-100 e tem uma taxa de despesa de 0.18%, segundo a Invesco.

A atração é direta. Se os investidores retornarem às líderes de IA, às plataformas de nuvem e às ações de crescimento dominantes, o QQQ deve ficar melhor posicionado do que um fundo de mercado amplo. Esse também é o risco.

Snider, do Goldman, alertou que a amplitude do mercado caiu para um de seus níveis mais estreitos desde a era das dotcom, mesmo com as expectativas de resultados permanecendo fortes.

Ele também escreveu que oscilações de mercado no curto prazo provavelmente continuarão refletindo a volatilidade geopolítica.

As perspectivas de meio de ano da Charles Schwab fizeram ponto semelhante. Liz Ann Sonders e Kevin Gordon escreveram que os lucros estão impulsionando o mercado altista, mas a liderança continua estreita e concentrada nos setores ligados à IA e à energia.

Eles também alertaram que os mercados podem estar vulneráveis a decepções porque o posicionamento está esticado e os rendimentos dos títulos permanecem um ponto de pressão.