Ações da IREN despencam, e não é só por conta da ameaça da Meta

As ações da IREN estão despencando nesta manhã, e a venda está sendo atribuída principalmente aos planos relatados da Meta Platforms de lançar um negócio comercial de infraestrutura em nuvem.

Mas uma análise mais aprofundada revela que há, na verdade, mais na história que está desapontando investidores em 2 de jul. – adicionando pressão ao papel, que agora caiu alarmantes 45% em relação ao seu pico no final de maio.

O que realmente está prejudicando as ações da IREN hoje

As ações da IREN estão em queda ao escrever porque um registro regulatório divulgado na quarta-feira à noite revelou uma concessão bastante grande de $800 million em unidades de ações restritas (RSU) aos co-CEOs – William e Daniel Roberts.

Os investidores estão atônitos com o tamanho do pagamento, especialmente porque ele representa cerca de 17% do lucro líquido ajustado acumulado estimado da companhia de FY27 a FY30, segundo o vendedor a descoberto Jim Chanos.

Para uma empresa que já diluiu fortemente sua base acionária recentemente (via uma oferta de notas conversíveis de $3 billion e um programa ATM de $6 billion) para financiar sua presença em data centers – distribuir quase um bilhão em concessões de ações a insiders parece um tapa na cara de acionistas de varejo e institucionais.

Observe que a IREN também está enfrentando pressão de venda técnica, tendo rompido recentemente suas principais médias móveis (MAs).

O que mais está pesando nas ações da IREN

A concessão de RSU aos co-CEOs é negativa para as ações da IREN, particularmente porque a empresa anunciou recentemente também um acordo de patrocínio de patch na camisa de $50 million por ano com o Golden State Warriors.

Os investidores têm motivo para criticar esse que é o maior acordo de patrocínio da história dos esportes norte-americanos, porque querem ver a IREN direcionando capital para construções de data centers, aquisição de energia e a escalabilidade do seu contrato de nuvem com a Nvidia no valor de $3.4 billion.

Para eles, gastar dezenas de milhões de dólares em uma grande marca esportiva voltada ao consumidor parece uma distração dispendiosa quando os alvos primários da empresa tradicionalmente têm sido os hyperscalers.

Também vale mencionar que o índice de força relativa (RSI) da IREN está flutuando em torno de 31 atualmente, o que significa que a ação ainda não caiu oficialmente para a zona de "sobrevendida".

O anúncio da Meta continua sendo uma ameaça para a IREN

As preocupações mencionadas somam-se à pressão decorrente dos planos da META de começar a alugar sua infraestrutura de IA excedente e capacidade de GPU para clientes empresariais terceiros.

Esse serviço, internamente chamado de Meta Compute, tende a prejudicar as ações da IREN justamente onde dói.

Os investidores estão percebendo que o "período de hipercrescimento com oferta restrita" para aluguel de GPUs enfrenta um novo concorrente massivo com capital virtualmente infinito.

Quando um titã como a Meta Platforms Inc decide monetizar sua própria pilha de infraestrutura, isso ameaça comprimir as margens de aluguel em toda a cadeia.

Dito isso, Wall Street continua tão otimista quanto sempre em relação à IREN, com uma classificação de Compra Moderada vinculada a um preço-alvo médio de $81 que indica potencial de alta de mais de 100% a partir daqui.