O rali de 10% do Ethereum é forte o suficiente para romper a barreira de $1,800?

Ethereum ETH registrou uma recuperação notável na última semana, ultrapassando brevemente a marca de $1,800 à medida que o sentimento mais amplo do mercado de criptomoedas melhorou. 

A segunda maior criptomoeda ganhou cerca de 10% no período, impulsionada por atividade de compra renovada nos mercados de derivativos.

Um dos principais motores do repique foi a reversão no Net Taker Volume do Ethereum, um indicador que mede a diferença entre atividade de compra e venda nos mercados de futuros perpétuos de ETH. 

Leituras positivas indicam que os compradores estão dominando a atividade de negociação, enquanto valores negativos apontam para pressão de venda mais intensa.

No entanto, não conseguiu manter-se acima de $1,800 e pode registrar novas perdas no curto prazo. 

A queda anterior do Ethereum, de maio até o final de junho, coincidiu com o indicador virando para território negativo.

Desde que o indicador voltou ao território positivo em 28 de junho, o ETH subiu quase 14%, evidenciando uma mudança no sentimento de curto prazo.

Mercado de derivativos mostra otimismo cauteloso

Apesar da recuperação recente do preço, os dados de derivativos sugerem que os traders não estão aumentando agressivamente posições alavancadas.

Open Interest (OI) do Ethereum manteve-se relativamente inalterado ao longo do rali, enquanto o Índice Estimado de Alavancagem — que compara o open interest de futuros com as reservas das exchanges — ainda não se recuperou de forma significativa após sua queda em junho.

Isso indica que o rali mais recente do Ethereum foi impulsionado primariamente pela demanda spot, e não por alavancagem excessiva.

Como resultado, o avanço parece menos vulnerável a correções acentuadas provocadas por liquidações.

No entanto, o crescimento moderado da alavancagem também reflete uma cautela persistente entre os traders otimistas, muitos dos quais parecem hesitar em assumir posições long maiores até que o mercado confirme uma tendência de alta mais robusta.

O sentimento do mercado nos Estados Unidos também se fortaleceu após dados do mercado de trabalho americano mais fracos do que o esperado, divulgados na semana passada.

Embora o Ethereum Coinbase Premium Index, que acompanha a demanda de investidores dos EUA, permaneça abaixo de zero, ele se recuperou significativamente dos níveis profundamente negativos registrados no início de julho. 

Essa melhora sugere que a pressão de venda por parte de traders nos EUA está gradualmente diminuindo.

A demanda institucional também tem mostrado sinais encorajadores.

Segundo a CoinGlass, os ETFs spot de Ethereum nos EUA registraram quatro sessões de negociação consecutivas com entradas líquidas, refletindo interesse renovado dos investidores em ETH.

Perspectiva técnica do Ethereum: EMA de 50 dias continua sendo uma barreira importante

No gráfico diário, o ETH continua limitado abaixo das médias móveis-chave.

O mapa de calor de liquidações revela que o Ethereum registrou aproximadamente 76,2 milhões USD (aprox. R$ 400,1 milhões) em liquidações nas últimas 24 horas, com 47,6 milhões USD (aprox. R$ 250,1 milhões) provenientes de posições longas. 

O grande número de liquidações de posições longas reflete traders sendo forçados a encerrar apostas de alta à medida que o ETH recuou.

Ainda assim, a estrutura técnica mais ampla do Ethereum continua desafiadora.

No gráfico de 4 horas, o ETH continua sendo negociado abaixo tanto da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, em $1,806, quanto da EMA de 100 dias, em $1,970, indicando que a tendência de médio prazo ainda não virou claramente para alta.

Os indicadores de momentum mostram um quadro misto. O Índice de Força Relativa (RSI) está em 58, sugerindo momentum em melhora sem entrar em território de sobrecompra. 

Enquanto isso, as linhas do MACD também se mantêm em território neutro, indicando indecisão entre os traders. 

A primeira resistência importante do Ethereum situa-se em torno de $1,806, onde a EMA de 50 dias coincide com uma zona de resistência horizontal chave.

Se os compradores conseguirem romper esse nível, a atenção se voltará para $1,909, seguido pela EMA de 100 dias em $1,970. 

Níveis de resistência adicionais localizam-se em torno de $2,018, $2,108 e $2,211, cada um representando potenciais obstáculos a um rompimento altista sustentado.

No lado de baixa, o suporte imediato encontra-se perto de $1,741, seguido pela EMA de 20 dias em $1,713. 

Caso a pressão de venda se intensifique, o ETH poderia revisitar níveis de suporte inferiores em torno de $1,524 e $1,405, enquanto $1,156 permanece como uma área de suporte de longo prazo significativa caso a correção mais ampla recomece.