BlackRock Q2: o que Wall Street espera das ações BLK

BlackRock BLK divulgará seus resultados do segundo trimestre antes da abertura do pregão na quarta-feira, 15 de julho, com Wall Street esperando que a maior gestora de ativos do mundo entregue mais um trimestre de crescimento de receita e lucro.

Os analistas projetam que a BlackRock reportará lucro por ação de $12.65, alta de 5,0% em relação ao ano anterior, em receita de $6.74 billion, representando crescimento ano a ano de 24.4%.

Outra estimativa de consenso aponta para EPS de $12.57 em receita de $6.72 billion, também indicando forte expansão anual.

A gestora entra no relatório de resultados com um histórico sólido, tendo superado as estimativas de consenso de EPS em cada um dos quatro trimestres anteriores e batido as expectativas de receita em três desses períodos.

Os investidores buscarão sinais de que a BlackRock pode sustentar seu impulso em meio a condições de mercado em evolução e mudanças na dinâmica do setor.

Analistas esperam mais um trimestre de crescimento

O sentimento antes do relatório da BlackRock melhorou nos últimos meses.

Nos últimos três meses, os analistas fizeram sete revisões para cima e três revisões para baixo nas estimativas de EPS.

As previsões de receita também se fortaleceram, com quatro revisões para cima contra uma revisão para baixo.

Wall Street continua amplamente otimista em relação à ação.

Os analistas mantêm um consenso de Buy com preço-alvo médio de $1,259, implicando cerca de 22% de potencial de alta em relação ao preço atual de $1,029.85.

Dos 17 analistas que cobrem a empresa, 14 recomendam comprar a ação, enquanto três mantêm avaliação Hold e nenhum recomenda vender.

Diversas corretoras também elevaram seus preços-alvo antes da divulgação dos resultados.

O Barclays aumentou seu target para $1,340, enquanto o Morgan Stanley elevou seu objetivo para $1,430.

As estimativas de lucro subiram 0.75% nos últimos 60 dias, enquanto as estimativas de receita aumentaram 1.74%, refletindo confiança crescente antes do relatório trimestral.

Fluxos de clientes e AUM continuam foco central

Os investidores acompanharão de perto os ativos sob gestão da BlackRock, os aportes líquidos em ETFs iShares e em estratégias ativas, a receita de taxas e o desempenho de suas unidades de tecnologia e mercados privados.

Durante o primeiro trimestre, a BlackRock reportou $136 billion em entradas líquidas de longo prazo.

Embora isso tenha ficado abaixo da estimativa de consenso da Visible Alpha de $150 billion, incluiu um recorde de $132 billion em entradas líquidas nos produtos negociados iShares, além de $3 billion em entradas de ações ativas e $9 billion em entradas em mercados privados lideradas por crédito privado e infraestrutura.

A empresa também superou as expectativas de Wall Street no primeiro trimestre, apoiada por crescimento orgânico de taxas de 8% ano a ano e expansão da margem operacional ajustada em mais de 100 pontos base.

Os investidores também avaliarão o desempenho inicial do iShares Nasdaq 100 ETF recentemente lançado pela BlackRock, assim como as tendências em taxas de cobrança e demanda por seus produtos de investimento.

Tecnologia e alternativas no centro das atenções

Além da gestão tradicional de ativos, os analistas observarão a contribuição da plataforma de tecnologia Aladdin da BlackRock e de seu negócio de alternativas.

Em uma nota de pesquisa, o Morgan Stanley disse acreditar que a BlackRock está "best-positioned within the asset management barbell given its leading iShares ETF platform, multi-asset and alternatives businesses, combined with a growing technology/Aladdin offering that should drive ~18% EPS CAGR (2025-28e) via ~5% average long-term organic growth."

O Morgan Stanley também afirmou que seu cenário-base espera "+5.6% and +5.2% net inflows in 2026 and 2027, respectively, led by Alternatives and Fixed Income."

Espera-se que o relatório de resultados ofereça mais informações sobre se a escala da BlackRock, seu modelo de negócios diversificado e suas ofertas de tecnologia continuam a compensar a pressão mais ampla do setor proveniente de taxas de gestão mais baixas e aumento dos custos operacionais.

Os investidores também buscarão comentários da administração sobre a demanda dos clientes, as condições de mercado e a alocação de capital ao avaliarem a perspectiva da empresa para a segunda metade do ano.