Ações da Intel sobem 4% enquanto BofA apoia estratégia de foundry apesar da diluição

As ações da Intel INTC dispararam 4% na quarta-feira após sua recente oferta de ações de 20 mil milhões USD (aprox. R$ 105 mil milhões).

Enquanto o Bank of America afirmou que a oferta de ações pode diluir os lucros no curto prazo, o analista vê o movimento como um sinal de confiança crescente na estratégia de foundry de longo prazo da fabricante de chips.

A BofA estima que as ações adicionais emitidas pela captação de capital podem diluir o lucro por ação (EPS) da Intel em aproximadamente 4% a 5%.

Apesar do impacto de curto prazo, a corretora manteve sua recomendação de compra para a ação, reduzindo o preço-alvo para US$145 ante US$160.

BofA prevê que ganhos de longo prazo do foundry compensam a diluição

A BofA descreveu a captação de capital como um "bom indicador antecedente" da convicção crescente da administração na Intel Foundry.

Ao reconhecer que a emissão de novas ações pressionaria o EPS de curto prazo, a firma afirmou que a expansão do negócio de foundry e a atração de clientes adicionais podem, em última instância, compensar a diluição por meio de um crescimento de receita mais forte e eficiências operacionais.

A corretora reduziu seu preço-alvo principalmente para refletir a diluição esperada do EPS decorrente da oferta e a recente reavaliação entre empresas de computação de IA, que elevou os múltiplos de avaliação em todo o setor de semicondutores.

A Intel anunciou no início desta semana que ampliou sua oferta planejada de ações de 15 mil milhões USD (aprox. R$ 78,8 mil milhões) para 20 mil milhões USD (aprox. R$ 105 mil milhões), precificando as ações a US$95 cada.

A empresa espera obter recursos líquidos de aproximadamente 19,7 mil milhões USD (aprox. R$ 103,5 mil milhões), enquanto os subscritores também têm uma opção de 30 dias para comprar ações adicionais no valor de 3 mil milhões USD (aprox. R$ 15,8 mil milhões).

Intel destaca demanda de investidores e oportunidade em IA

O CEO da Intel, Lip-Bu Tan, disse que o apetite dos investidores superou as expectativas, observando em uma postagem no X que a oferta foi "sobrescrita em mais de cinco vezes" a meta inicial da empresa de 15 mil milhões USD (aprox. R$ 78,8 mil milhões).

A empresa disse que os clientes continuam a sinalizar um "ambiente de demanda forte e sustentável" impulsionado por investimentos sem precedentes em computação de IA.

A Intel identificou AI física, silício projetado sob medida, empacotamento avançado e wafers externos como áreas-chave de crescimento, acrescentando que os recursos apoiariam esses investimentos, preservando um balanço sólido e mantendo sua classificação de crédito de grau de investimento.

O governo dos EUA, que detinha uma participação de 9,9% antes da oferta, segundo relatos não participou da transação.

Segundo relatos anteriores, o Secretário do Comércio Howard Lutnick aprovou o plano de oferta após discussões com o diretor-executivo da Intel.

Analistas dizem que balanço mais forte traz maiores expectativas

O Seeking Alpha afirmou que a ampliação da captação de capital fortalece a posição financeira da Intel e fornece capital adicional para acelerar sua expansão fabril, descrevendo o timing como favorável apesar da diluição das ações.

O relatório observou que a Intel aumentou de forma constante o número de ações nos últimos dois anos para financiar sua recuperação, com a última oferta esperando elevar o número pró-forma de ações para cerca de 5,35 bilhões de ações.

Os saldos de caixa pró-forma devem aumentar para cerca de 53 mil milhões USD (aprox. R$ 278,3 mil milhões), compensando em grande parte o endividamento da empresa.

A Intel continua a investir fortemente em seu negócio de foundry, incluindo a expansão da capacidade de produção e a recompra de uma participação de 49% em sua fábrica na Irlanda.

A empresa também reportou melhora no desempenho financeiro no segundo trimestre, com a receita subindo para 16,1 mil milhões USD (aprox. R$ 84,6 mil milhões), apoiada pelo forte crescimento em suas operações de data center e foundry.

No entanto, o Seeking Alpha alertou que a recuperação da empresa ainda está em estágio inicial.

O relatório observou que, embora a lucratividade tenha melhorado e a alavancagem operacional tenha se fortalecido após reduções de pessoal, as perspectivas de vendas da Intel permanecem modestas e a ação agora negocia a múltiplos de avaliação significativamente mais altos do que em anos anteriores.

O relatório concluiu que os investidores se tornaram mais otimistas quanto à recuperação da Intel, mas a execução continua crítica.

Embora a captação de capital reforce a confiança na estratégia de longo prazo da empresa, a Intel ainda enfrenta o desafio de entregar crescimento sustentado e melhorar margens para justificar sua avaliação mais elevada.