Duas ações mega-cap e mais uma para subir com CPI mais baixa

Os mercados de ações dos EUA estão em um ponto de inflexão crucial enquanto os investidores se preparam para a divulgação do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho.

As estimativas consensuais de Wall Street projetam que a inflação geral arrefecerá ligeiramente para 3,4% ano a ano – abaixo da leitura de 3,5% de junho – enquanto a inflação núcleo, excluindo os voláteis custos de alimentos e energia, deve recuar para 2,5%.

Com o Federal Reserve dividido sobre pausar ou retomar os aumentos das taxas de juros após a pausa do encontro de julho em 3,50%–3,75%, uma leitura de inflação mais fraca do que o esperado reduziria significativamente o receio de novos aumentos e diminuiria os rendimentos dos títulos.

Se a inflação vier mais baixa do que o previsto, três ações-chave podem ganhar impulso de alta imediato.

Tesla Inc (TSLA)

A ação da Tesla é uma das beneficiárias mais imediatas de um relatório de inflação mais brando, devido à sua sensibilidade dupla ao crédito ao consumidor e às avaliações de crescimento de longa duração.

Como a grande maioria das compras de veículos pelos consumidores é financiada por empréstimos, taxas de juros elevadas aumentam diretamente as parcelas mensais, reduzindo a demanda por veículos e pressionando as margens de lucro do setor automotivo.

Uma leitura mais baixa do CPI proporciona alívio imediato ao reduzir os rendimentos do Tesouro e aliviar os custos de financiamento entre os credores automotivos.

Além disso, como uma ação de crescimento de alta beta, a avaliação da Tesla aumenta significativamente quando modelos de fluxo de caixa descontado incorporam taxas de desconto mais baixas.

Uma leitura de inflação fraca sinaliza ao mercado que o Fed pode manter a política, oferecendo aos compradores condições de financiamento melhores e reacendendo o apetite dos investidores por líderes premium de veículos elétricos.

D.R. Horton Inc (DHI)

Como a maior construtora residencial do país, a ação da D.R. Horton é extremamente sensível às variações nos rendimentos dos títulos e às tendências de preços ao consumidor.

Taxas de juros elevadas mantiveram as taxas hipotecárias de 30 anos em patamares altos, criando um aperto na acessibilidade para compradores potenciais e pesando sobre a atividade do mercado imobiliário.

No entanto, se os números de inflação de julho surpreenderem negativamente, é provável que os rendimentos do Treasury de referência de 10 anos caiam, provocando uma queda imediata nas taxas hipotecárias.

A D.R. Horton está idealmente posicionada para capitalizar essa mudança graças ao seu foco em casas unifamiliares acessíveis e de nível inicial.

Taxas hipotecárias mais baixas expandem quase imediatamente a base de compradores, reduzindo a necessidade de incentivos caros dos construtores ou de subsidiação de taxas e impulsionando diretamente as margens de lucro e os pedidos em carteira.

Apple Inc (AAPL)

A ação da Apple representa a posição tecnológica mega-cap por excelência que prospera quando as pressões inflacionárias diminuem.

Uma inflação ao consumidor mais branda restabelece o poder de compra das famílias, deixando os consumidores com maior renda discricionária para atualizar eletrônicos pessoais, smartphones e serviços por assinatura.

Operacionalmente, a estabilização dos custos de insumos e a queda das despesas logísticas protegem as margens de hardware líderes de mercado da Apple.

Do ponto de vista dos mercados de capitais, a enorme geração de fluxo de caixa futuro da Apple torna-se substancialmente mais valiosa em um ambiente de rendimentos mais baixos.

Uma leitura de inflação mais baixa reduz a volatilidade do mercado, incentiva entradas institucionais em ações de tecnologia mega-cap de qualidade e fornece um forte vento a favor para a avaliação da Apple antes de seu principal ciclo de renovação de hardware de outono.