Sinal USD/JPY: previsão com iene em alta por apostas em alta do BoJ

A taxa de câmbio USD/JPY mergulhou ao menor nível em um mês, com o iene japonês registrando uma forte recuperação. Caiu para 156,85, mais de 4,40% abaixo da máxima do ano, à medida que investidores previram que o Banco do Japão (BoJ) elevará as taxas de juros já neste mês.

Probabilidades de alta do BoJ no Polymarket aumentam

Os mercados esperam que o Banco do Japão eleve as taxas na reunião de 18 de setembro. Um contrato de evento no Polymarket atribui 97,5% de probabilidade a essa alta.

Essas probabilidades subiram após declarações recentes de altos funcionários do BoJ, incluindo o governador Kazuo Ueda e o vice-governador Ryozo Himino. Eles deram a entender que o banco ficará à vontade para implementar mais uma alta, já que a inflação se manteve estável neste ano.

Os dados mais recentes mostraram que o IPC de Tóquio subiu 1,9% em agosto, ante 1,8% no mês anterior. Está em alta constante desde o mínimo de 1,3% em maio deste ano.

Essa tendência deve continuar no futuro previsível, já que os EUA e o Japão reiniciaram sua guerra. Iran carried out strikes against key US allies like Kuwait and Bahrain, leading to preços do petróleo bruto mais altos. Brent subiu para acima de US$95, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) passou para US$91. 

O Japão é altamente exposto aos eventos no mercado de petróleo porque importa do Oriente Médio, incluindo países como Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos, Kuwait e Qatar. A alta dos preços do petróleo significa que a inflação continuará subindo nos próximos meses.

O aumento das probabilidades de alta do BoJ ocorre num momento em que os rendimentos dos títulos japoneses dispararam para os níveis mais altos em anos. O rendimento de dez anos subiu para 3,03%, bem acima da mínima do ano de 2,045%.

Da mesma forma, o rendimento de 30 anos subiu para 4,20% antes de cair para 4,068% hoje, à medida que aumentaram as chances de alta do BoJ.

O desafio para o iene japonês, porém, é que o Federal Reserve também deve aumentar as taxas nas próximas reuniões. As probabilidades de alta do Fed em setembro subiram para 60% no Polymarket.

Uma alta simultânea do Fed e do BoJ deixaria o diferencial como está hoje, transformando o iene japonês numa moeda de financiamento popular para operações de carry. Carry trade é uma operação em que investidores tomam emprestado em uma moeda de baixa taxa de juros e investem em outra de taxa mais alta. 

O próximo catalisador importante para o par USD/JPY são os próximos dados de emprego não agrícola dos EUA. Economistas esperam que a economia tenha agregado entre 50 mil e 80 mil empregos em agosto, depois de ter perdido 23 mil no mês anterior.

Análise técnica do USD/JPY 

Gráfico USD/JPY | Fonte: TradingView 

O gráfico diário mostra que o USD/JPY despencou para uma baixa de 156, seu nível mais baixo desde 7 de agosto. Essa retração ocorreu depois que o par formou um padrão de cunha ascendente, composto por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes. Esse padrão é um dos sinais de reversão de baixa mais comuns na análise técnica.

A cunha fazia parte de um padrão de bandeirola de baixa, que ocorre após um grande mergulho do ativo. Ele agora se mantém abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMAs) de 50 e 100 dias.

Portanto, o par provavelmente continuará caindo, potencialmente até o suporte chave em 155,25. Um movimento abaixo desse suporte indicará mais desvalorização.