Quatro ameaças macro podem empurrar o Bitcoin abaixo de $76,000 esta semana?

O Bitcoin voltou a ficar no vermelho na terça-feira, após subir acima de $79,000 na segunda-feira.

A principal criptomoeda por capitalização de mercado perdeu mais de 1% do seu valor nas últimas 24 horas e agora é negociada abaixo de $77,000. 

A queda mais recente aumenta a possibilidade de uma correção em direção à faixa de $70,000–$71,000, especialmente se o Bitcoin confirmar a formação de topo arredondado que se desenvolve em seu gráfico. 

Três ameaças macro pressionam o Bitcoin

O Bitcoin está com desempenho inferior no momento, enquanto os traders antecipam quatro ameaças macro ao mercado.

O primeiro aviso vem do mercado de títulos dos EUA, já que o rendimento de referência do Treasury de 10 anos subiu acima de 5.02% na terça-feira, alcançando seu nível mais alto desde meados de 2007.

O aumento dos rendimentos dos títulos públicos é potencialmente baixista para o Bitcoin, pois eleva os retornos disponíveis em investimentos comparativamente mais seguros.

Como o BTC não oferece um rendimento contratual, os investidores podem exigir um retorno potencial maior antes de aceitar sua volatilidade.

Rendimentos mais altos também aumentam os custos de financiamento, apertam as condições financeiras e frequentemente sustentam o dólar dos EUA. Esses fatores podem reduzir a liquidez disponível para criptomoedas e outros ativos especulativos. 

A segunda ameaça macroeconômica vem dos mercados de energia.

O Brent subiu para aproximadamente $107.37 por barril na terça-feira, enquanto o West Texas Intermediate negociou acima de $103.

A alta seguiu ataques a infraestruturas na Arábia Saudita que renovaram temores de interrupções no abastecimento global.

O oleoduto East-West da Arábia Saudita também foi interrompido.

O oleoduto pode redirecionar cerca de 4% do suprimento mundial de petróleo para longe do Estreito de Ormuz, tornando-o estrategicamente importante em períodos de instabilidade regional.

Preços elevados do petróleo de forma persistente podem aumentar os custos de transporte, manufatura e consumo, exercendo nova pressão de alta sobre a inflação.

E, por fim, os mercados precificam uma probabilidade de aproximadamente 90% de que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em 25 pontos-base na quarta-feira.

O movimento esperado seria o primeiro aumento de juros do Fed desde meados de 2023. Uma pesquisa da Reuters apontou que 85% dos economistas antecipam um aumento na faixa-alvo dos fundos federais para 3.75%–4%.

Economistas do Morgan Stanley também esperam outro aumento de juros em dezembro, enquanto os mercados de futuros sugerem que vários aumentos adicionais podem ocorrer até meados de 2027.

Um ciclo sustentado de aperto aumentaria o custo de capital e poderia incentivar investidores a reduzir a exposição a ativos voláteis.

Além disso, o Banco do Japão (BOJ) poderia apertar a política monetária apenas dois dias após a decisão do Federal Reserve.

Aproximadamente 97% dos economistas pesquisados pela Reuters esperam que o BOJ eleve sua taxa de política para 1.25% em 18 de setembro. Muitos respondentes antecipam novos aumentos posteriormente.

Taxas de juros mais altas no Japão são especialmente relevantes para os mercados globais de risco porque anos de custos de empréstimo ultrabaixos sustentaram estratégias de carry financiadas em ienes.

Investidores tomaram empréstimos baratos em ienes e aplicaram o capital em ativos de maior retorno ao redor do mundo.

Um iene mais forte e taxas domésticas mais altas poderiam forçar os traders a desfazer essas posições, retirando liquidez de ações, criptomoedas, e outros mercados sensíveis ao risco.

Indicadores técnicos sugerem um enfraquecimento do momentum de alta

O gráfico diário BTC/USD permanece altista e eficiente, mas mostra sinais de enfraquecimento do momentum após a recente queda.

Os indicadores técnicos sugerem que os touros podem estar ficando sem fôlego após um rali massivo há três semanas.

O RSI de 52 permanece acima do nível neutro, mas está significativamente abaixo da leitura de sobrecompra de 83 registrada em 21 de agosto, quando o Bitcoin atingiu $82,000.

Além disso, as linhas do MACD estão convergindo em direção ao território negativo, adicionando mais confluência a um momentum de alta em declínio.

Se a tendência de baixa persistir, o Bitcoin pode cair abaixo do nível de suporte de $76,000 no curto prazo. 

A formação de topo arredondado aponta para um possível declínio em direção a $70,000–$71,000 se o BTC perder a linha de pescoço do padrão perto de $76,000. 

Rendimentos em alta, petróleo caro e o aperto simultâneo do Fed e do BOJ poderiam fornecer os catalisadores para esse rompimento. 

No entanto, uma recuperação acima de $80,000 reduziria o risco imediato de baixa. Até que isso ocorra, o Bitcoin permanece exposto a uma correção mais profunda à medida que as condições de liquidez global se estreitam.