Därför säljer jag Progyny den här veckan [24 juni]!

Aktierna i Progyny, Inc (NASDAQ: PGNY) har stigit med mer än 40% sedan början av januari 2021 och den aktuella aktiekursen ligger runt 59 dollar. Progyny förväntar sig en justerad EBITDA på mellan 70 och 75 miljoner dollar för räkenskapsåret 2021, men inte ens detta motiverar den aktuella aktiekursen.

Grundläggande analys: Progyny höjde sin lönsamhetsprognos för 2021

Progyny är ett företag som specialiserar sig på fertilitets- och familjeförmåner för arbetsgivare i USA genom en kombination av medicinskt och emotionellt stöd. Progyny grundades 2008 och företaget börsnoterades 2019 genom att sälja 10 miljoner aktier för 13,00 dollar per aktie.

Progynys aktier har stigit med mer än 45% sedan mars 2021 efter att Bank of America höjde sin ranking för aktien från "neutral" till "köp".

Progyny rapporterade sitt resultat för första kvartalet i början av förra månaden. De totala intäkterna hade ökat med 50,7% på årsbasis till 122,13 miljoner dollar medan GAAP EPS för samma period låg på 0,15 dollar (0,09 dollar över prognosen). Det är värt att nämna att de medicinska intäkterna ökade med 50% jämfört med första kvartalet förra året till 88,9 miljoner dollar, medan läkemedelsintäkterna ökade med 54% under kvartalet till 33,3 miljoner dollar.

Progyny avslutade första kvartalet med 179 kunder, vilket motsvarar en tillväxt på cirka 30% under det senaste året. Analytikern Michael Cherny från Bank of America förväntar sig ytterligare affärsmomentum under de närmaste åren, men en stor del av de positiva förväntningarna har redan inkluderats i den aktuella aktiekursen.

Tekniskt sett skulle Progynys aktier kunna stiga över de nuvarande prisnivåerna i juli 2021, men risk/reward-förhållandet är inte tillräckligt bra för värdeinvesterare. Företagets TTM EBITDA ligger fortfarande under 30 miljoner dollar och om vi jämför det totala kapitalet på 184 miljoner dollar och börsvärdet på 5,65 miljarder dollar så ser vi att aktien inte är undervärderad.

Teknisk analys: 50 dollar representerar en stark supportnivå

Progynys aktier har haft en stigande trend i flera månader, men en stor del av de positiva förväntningarna har redan inkluderats i den nuvarande aktiekursen. Den kritiska stödnivån ligger vid 50 dollar och om priset sjunker under detta stöd så skulle det vara en tydlig säljsignal och förmodligen ett tecken på att trenden vänder.