Tidigare Vd för Wells Fargo förväntar sig att marknaden faller 20% eller mer under de kommande 18 månaderna

Aktieindexen började veckan i rött men har återhämtat sig helt sedan dess. Efter Cramers prognos igår om att dippen faktiskt utgör en bra köpmöjlighet, sa tidigare Wells Fargo-ordföranden och Vd Richard Kovacevich på CNBC:s "Squawk on the Street" att marknaden kommer att förlora 20% eller mer under de närmaste 18 månaderna.

Kovacevichs kommentarer på CNBC:s "Squawk on the Street"

Kovacevich erkände emellertid att den ekonomiska tillväxten var spännande just nu och att företagen har rapporterat starka kvartal den här resultatsäsongen, vilket är anledningen till att marknaden sannolikt kommer att fortsätta sin tjurrusning de närmaste månaderna. Men på längre sikt, om de ovannämnda problemen kvarstår eller förvärras, kommer besvikelsen att väga tungt på marknaden.

De amerikanska indexen handlas nära rekordnivåer

Kovacevich påpekade också att med tanke på räntorna så kan det vara lite långsökt att säga att "aktiemarknaden är väldigt övervärderad" just nu, men upprepade att allt detta kan förändras drastiskt under de närmaste 18 månaderna.

De tre mest följda amerikanska indexen, S&P 500, Dow Jones Industrial Averages och Nasdaq Composite, har alla stigit med mer än 15% sedan årsskiftet. Alla tre har återhämtat sig nästan helt efter nedgången som började efter rekordnivåerna i mitten av juli.