Morgan Stanley: den här köpcenter aktien är värt att köpa även med Omicron

Vi har inte en hausseartad inställning till de amerikanska galleriorna i stort, men vi är "överviktiga" Simon Property Group Inc (NYSE: SPG), säger Morgan Stanleys Richard Hill.

Hill försvarar sitt hausseartade fall på CNBC:s "Power Lunch"

Den hausseartade uppmaningen till SPG är intressant eftersom den kommer vid en tidpunkt då detaljhandelssektorn drabbas av rädslor relaterade till den nya Omicron-varianten. Han angav sina skäl till varför han ser Simon Property Group som annorlunda än sina konkurrenter, och sa på CNBC:s "Power Lunch":

Hills "köp"-betyg på SPG kommer med ett prismål på 180$ per aktie, vilket översätts till en uppsida på cirka 20% härifrån. Strategiska förvärv och stark förhandlingsstyrka var bland andra anledningar till att han gillar det Indiana-baserade företaget.

SPG sjunker med mer än 10% på Omicron-nyheterna

Simon Property Group sjönk mer än 10% på drygt en vecka efter att Sydafrika först rapporterade om den nya, kraftigt muterade varianten av Coronaviruset. Den senaste nedgången, enligt Hill, kompenserar för en attraktiv ingångspunkt eftersom SPG nu handlas under sitt inneboende värde.

Simon Property Group har återställt sitt fria kassaflöde till nivåerna före pandemi. Ändå är den nuvarande utdelningen $6,60 mot $8,30 2019. Hill är därför övertygad om att SPG kommer att fortsätta att slå och höja och höja sin utdelning, vilket kommer att katalysera aktiens uppgång.