First Horizon-aktien öppnade 40% ned på torsdagen: ta reda på varför

First Horizon Corp ( NYSE: FHN ) sjönk med 40 % i morse efter att man skrotade planerna på att gå samman med Toronto-Dominion Bank (TSE: TD).

Detaljer om uppdateringen som kraschade First Horizon-aktien

Affären på 13,4 miljarder dollar som först tillkännagavs förra året kunde ha gjort TD till den sjätte största amerikanska banken.

Men de två bankerna har nu ömsesidigt beslutat att avsluta avtalet om otydlighet kring tidslinjen för regulatoriska godkännanden. Dess vd Bryan Jordan avslöjar vad som händer härnäst för First Horizon och sa idag:

I april rapporterade regionbanken sina finansiella resultat för första kvartalet som var ungefär i linje med Streets uppskattningar. First Horizon-aktien är nu nere med cirka 60% för året.

Var det relaterat till den pågående turbulensen i regionala banker?

TD Bank kommer att betala 200 miljoner dollar i kontanter till First Horizon i enlighet med uppsägningsavtalet utöver en avgiftsåterbetalning på 25 miljoner dollar.

Börsnyheterna kommer vid en tidpunkt då regionala banker kämpar med en massiv nedgång i värderingarna. Men på CNBC:s " Squawk on the Street " sa VD Jordan att dagens utveckling inte var relaterad till det.

Till skillnad från First Horizon-aktien är aktierna i TD Bank ungefär oförändrade på torsdagen. I april rapporterades det kanadensiska multinationella företaget ha blivit världens mest förkortade långivare ( läs mer ).