USD/RUB, GBP/RUB: Valutakontroll för ryska rubel kan slå tillbaka

Den ryska rubeln har återhämtat sig kraftigt under de senaste två dagarna när investerare reagerar på Kremls åtgärder för att stoppa försäljningen. GBP/RUB- paret backade till en lägsta nivå på 120, lägre än årets högsta på 129,44. På samma sätt föll USD/RUB -växelkursen från 102,27 till den lägsta 92,24.

Putin kämpar för att rädda rubeln

Vladimir Putin, Rysslands president, kämpar för att rädda den rasande rubeln. I ett uttalande på tisdagen beslutade Rysslands centralbank att höja räntorna med 3,5 % till 12 %. Räntehöjningen är avsedd att stimulera till mer efterfrågan på rubel hos sparare.

Samtidigt överväger Kreml att införa kapitalkontroller i ett försök att begränsa valutans flykt. Några av dessa åtgärder inkluderar att beordra stora företag att konvertera sina utländska kontanter till rubel.

Exportörer kan också beordras att sälja upp till 80 % av sina intäkter i utländsk valuta inom 90 dagar efter leverans. Företag som inte följer efterlevnaden kommer att förbjudas och straffas. Ryssland kommer också att överväga att stoppa utbetalningen av utdelningar till länder utomlands och avbryta importsubventioner.

Den ryska rubeln har rasat under de senaste månaderna på grund av handelsobalansen i landet. Medan Ryssland fortfarande säljer råolja och naturgas, spenderar regeringen mer pengar för att finansiera kriget. Resultatet är att dess valutareserver har minskat samtidigt som underskottet har ökat.

Samtidigt har många ryssar och företag ökat sin exponering mot utländska valutor, särskilt dollarn.

Ändå finns det farhågor om att dessa kapitalkontrollåtgärder kommer att slå tillbaka eftersom det kan sänka affärsaktiviteten i landet. Istället är den verkliga lösningen för rubeln att öka exporten och öppna landet igen. Dessa åtgärder skulle bara fungera om kriget i Ukraina tar slut. I en anteckning sa en analytiker till FT :

"Det finns två spakar som ryska myndigheter kan använda för att stödja rubeln. Den första är att undvika pristaket [pålagt av västländer] mer effektivt och öka exportintäkterna för att öka bytesbalansöverskottet. Den andra är kapitalkontroll.”

GBP/RUB prognos

GBP/RUB har varit i en stark hausseartad trend efter att ha bottnat på 62 år 2022. På det dagliga diagrammet har paret hållit sig över 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden, vilket signalerar att köparna har kontroll. Det närmar sig också 50% Fibonacci Retracement-nivå. Paret ligger också över den stigande trendlinjen som visas i blått.

Därför misstänker jag att GBP till rubel kommer att fortsätta stiga, med nästa mål att se är 50% retracement-punkten på 132,90. Om detta händer kommer USD/RUB-växelkursen också att fortsätta stiga och testa om 50% retracement-punkten vid 102,33, som jag förutspådde här.