Realty Income och Agree Realty är bra REIT: är de värda det?

Real Estate Investment Trusts (REITs) är mycket populära finansiella tillgångar, särskilt bland inkomstfokuserade investerare. Med de flesta REITs kan investerare generera avsevärt högre avkastning än i andra branscher.

Realty Income och Agree Realty är mycket populära

Realty Income (NYSE: O) och Agree Realty (NYSE: ADC) ses ofta som kungligheter av REIT-troende. Det är mycket sällsynt att hitta någon negativ rapport om dessa REITs, i synnerhet Realty Income.

En titt på Yahoo Finance visar att de flesta Wall Street-analytiker har en hausseartad syn på Realty Income. De inkluderar sådana som Mizuho, Stifel, BMO Capital och RBC. Den genomsnittliga uppskattningen av aktien är $60, vilket är högre än nuvarande $56.

Detsamma gäller Agree Realty, en mindre REIT med ett börsvärde på cirka 5,6 miljarder dollar. De flesta analytiker, inklusive de på Truist, Wells Fargo och Mizuho, har ett hausseartat betyg på aktien med ett genomsnittligt mål på $65,97, vilket är högre än nuvarande $56,90.

Realty Income and Agree Realty är älskade för kvaliteten på sina tillgångar och höga utdelningar till investerare. Agree har en terminsavkastning på cirka 5,30% medan Realty Income ger cirka 5,85%. Realty Income har ökat utdelningen i decennier, vilket gör den till en utdelningsaristokrat.

REITs presterar alltid sämre än marknaden

Frågan är dock om det är vettigt att investera i Realty Income och Agree Realty. För att bedöma det bör man titta på totalavkastningen istället för prisavkastningen. Totalavkastning är en siffra som tittar på utvecklingen av en aktie tillsammans med utdelningarna.

För att vara tydlig: tidigare resultat är inte alltid en bra indikator på framtida resultat. Icke desto mindre kan det hjälpa dig att bedöma om en tillgång är bra. Som ett resultat föredrar de flesta mycket framgångsrika investerare att allokera pengar till tillgångar som har gått bra genom åren.

En närmare titt på resultatet för Agree Realty, Realty Income och iShares Global REIT ETF (REET) visar att deras resultat har släpat efter den bredare marknaden under de flesta perioder.

Under de senaste fem åren har S&P 500 ETF (SPY) haft en totalavkastning på över 86 %. Under samma period har Realty Income stigit med bara 1,86% medan Agree Realty och REET ETF har stigit med 7,91% och 0,63%, som visas nedan.

Samma trend har skett under de senaste tre åren då SPY har hoppat med 26% medan de tre tillgångarna har sjunkit med över 8%. I år har SPY ETF hoppat med 5,46 % medan de tre har kraschat med över 5,7 %.

Därför är fördelen med allt detta att även om REIT ger högre utdelningsavkastning, tenderar deras totala avkastning att vara svagare än den bredare marknaden. Som sådan kommer investeringar i en bredare ETF som SPDR S&P 500-fonden ofta generera högre avkastning än dessa företag.

Denna prestation kommer sannolikt att fortsätta i år nu när Federal Reserve är inställd på att hålla en mer hökaktig ton än vad som tidigare förutspåtts. Det beror på att inflationen i USA har varit envist högre än väntat.