SCHD ETF vs US Treasuries: Vilken är en bättre investering?

Inkomstfokuserade investerare har ett val att göra när de allokerar kapital i år. Vissa investerare väljer att flytta sina pengar till amerikanska statsobligationer, som ger en stark avkastning mitt i den envist höga inflationen. Den 10-åriga statsobligationen ger 4,6 % medan 3-månaders- och 6-månaderslånen ger 5,36 %.

Å andra sidan har den mycket älskade Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) en avkastning på cirka 3,4 %. Andra högavkastande aktier som Realty Income (O), VICI Properties (VICI) och Energy Transfer (ET) har en avkastning på 7,95% och aktien har stigit med över 14% i år.

Fed kanske inte sänker räntan trots allt

Den viktigaste orsaken till att amerikanska statsräntor skjuter i höjden är att inflationen i USA har varit envist hög i år. Data som släpptes i april avslöjade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg till 3,5 % i mars medan inflationen för personlig konsumtion (PCE) steg till 2,5 %.

Dessa siffror antyder att den amerikanska inflationen tar längre tid än väntat för att nå Feds mål på 2,0 %. Som sådan kommer Fed sannolikt att ha två val att göra i år. För det första kan den besluta sig för att hålla priserna stabila på nuvarande nivå ett tag.

För det andra tror vissa analytiker att Fed kommer att höja räntorna igen. Detta är högst osannolikt eftersom det finns tecken på att ekonomin håller på att mjukna upp. Data som släpptes förra veckan visade att ekonomin expanderade med bara 1,6% under det första kvartalet, en stor nedgång från föregående kvartal.

Dessutom kommer inte Fed att höja eftersom vi befinner oss i ett valår. Att vandra före valet kommer att vara ett tecken på politisk inblandning. Samma sak gäller med en räntesänkning, särskilt när det sker efter juli.

Därför tror jag att investerare i korta amerikanska statsobligationer kommer att få gratis pengar. Tänk på att dessa obligationer har en bättre avkastning som är högre än inflationen, vilket är positivt.

Är SCHD ett bättre alternativ?

SCHD ses ofta som den bästa utdelnings-ETF i USA, vilket förklarar varför det har ackumulerat över 53 miljarder dollar i tillgångar. Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), dess nära konkurrent har över 67 miljarder dollar i tillgångar.

SCHD har en stark meritlista. Den har haft en totalavkastning på 68 % de senaste fem åren. På senare tid har dock den totala avkastningen inte varit uppmuntrande. Den har bara stigit med 9,05 % under de senaste 12 månaderna och med 1 % i år.

Den största skillnaden mellan SCHD ETF och amerikanska statsobligationer är att den har ett starkt rekord av delad tillväxt. Dess CAGR under de senaste fem åren har varit 11,8 %, högre än VYM:s 5,22 %. Tillväxt är inget man förväntar sig när man investerar i amerikanska statsobligationer.

Dessutom stöds SCHD av starka resultat. Data från FactSet visar att 77 % av de 46 % av S&P 500-indexbolagen som har publicerat sina resultat har slagit sina analytikers uppskattningar.

Dessa företag har rapporterat en blandad vinsttillväxt på 3,5 %, det tredje kvartalet i rad med tillväxt. Därför finns det en sannolikhet att amerikanska aktier kommer att fortsätta att gå bra på kort sikt när vinsterna stiger.

Därför, som jag har skrivit tidigare, SCHD är en bra ETF att investera i om du är ute efter utdelningstillväxt. Men baserat på tidigare resultat har traditionella ETF:er som Invesco QQQ och SPDR S&P 500 (SPY) visat stark avkastning.

Som sådan, utöver dessa vanliga ETF:er, är det vettigt att lägga till lite pengar i SCHD och kortsiktiga statsobligationer. Risken med att investera i dessa statsobligationer är att Fed kan låta duva, vilket leder till en lägre avkastning. Du kommer då att behöva betala skatt när du roterar från obligationer till aktier.