Är Joby, Archer Aviation och Lilium bra eVTOL-aktier att köpa?

Aktiekurserna Lilium (LILM) och Archer Aviation (ACHR) har kraschat hårt under de senaste åren och kostat investerare miljarder dollar. Archers aktier har fallit med över 81 % från den högsta punkten i februari 2021. Dess börsvärde har sjunkit från över 2,12 miljarder dollar 2021 till 1 miljard dollar idag.

De flesta eVTOL-aktier har fallit

Likaså har Lilium-aktiens kurs sjunkit från den högsta nivån på 15,56 dollar till mindre än 2 dollar, vilket bringar dess värdering från 2,8 miljarder dollar till 600 miljoner dollar. Detsamma har hänt bland andra eVTOL-företag som Joby och Blade Air Mobility, vars aktier är betydligt lägre än sina rekord någonsin.

Joby Aviation vs Lilium vs Archer Aviation vs S&P 500

eVTOL-branschen har varit en av de mest hajpade sektorerna globalt. Flera rapporter har belyst dess användningsfall, potentiell förstärkt årlig tillväxttakt (CAGR) och fördelarna för städer och säkerhet.

En rapport från Research and Markets uppskattade att branschen värderades till 10,46 miljarder dollar 2022 och att den skulle ha en CAGR på 22,4 % år 2030. En annan studie av Precedence Research visade att den skulle vara värd över 38 miljarder dollar år 2032.

Men verkligheten har varit att dessa företag har spenderat år och miljarder dollar för att forska och utveckla eVTOL. Lilium har varit i branschen sedan 2015 medan Archer och Joby startades 2018 respektive 2009,

De samlade in enorma summor pengar som privata företag. Lilium kammade hem 375 miljoner dollar som ett privat företag och 830 miljoner dollar när det blev börsnoterat 2021 genom en SPAC-fusion. Under det senaste kvartalet hade företaget 215 miljoner dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar. Det samlar också in 100 miljoner euro i skuld från Kfw.

Joby Aviation samlade in 720 miljoner dollar från sådana som Toyota och Uber innan de blev börsnoterade i en värdering på 6,6 miljarder dollar. Det har över 920 miljoner dollar i kontanter i sina senaste resultat. Archer Aviation samlade in 826 miljoner dollar och fick en värdering på 3,8 miljarder dollar i sin SPAC-fusion.

eVTOL-företag har gjort framsteg

Dessa företag har gjort verkliga framsteg, och de flesta av dem har fått betydande beställningar från städer och företag. Lilium fick till exempel sitt konstruktionsgodkännande från den europeiska säkerhetsregulatorn, undertecknade ett samförståndsavtal med Lufthansa och påbörjade fullskalig montering av sitt jetplan.

Företaget fick också nyligen en order på 20 Lilium-jets från UrbanLink. Den arbetar nu med sin jetframdrivningsenhet och batteripaket.

Archer Aviation har å andra sidan fått många order, bland annat av UAE och USA:s militär. Det har också slutfört den första fasen av flygtestprogrammet eftersom det arbetar för att få certifiering av FAA.

Joby Aviation samarbetar också med DoD, har en backlog på 3,5 miljarder dollar och har tagit flera steg mot sin FAA-certifiering.

Är dessa bra aktier att köpa?

Jag tror att Lilium, Archer Aviation och Joby är investeringar med hög risk och hög belöning. Om de fungerar bra kan dessa företag nå framgång som vi såg med Tesla. Dessutom finns det en stor marknadsmöjlighet för deras produkter i städer, militär och katastrofinsatser.

Men min största oro är att de kommer att behöva samla in mer pengar innan de blir lönsamma eftersom de förlorar miljontals dollar varje år. Lilium hade en nettoförlust på över 429 miljoner dollar 2023 och har förlorat över 1,4 miljarder dollar under de senaste fem åren.

Joby Aviation hade en nettoförlust på över 513 miljoner dollar 2023 och förlorade över 1 miljard dollar under de senaste fyra åren. Archer Aviation förlorade 457 miljoner dollar 2023 och över 1,14 miljarder dollar under de senaste fem åren. Som vi har sett i elfordonet industrin kommer dessa förluster att fortsätta även när leveranserna startar.

Därför finns det en möjlighet att alla dessa företag kommer att ta in kontanter under de kommande åren, vilket kommer att späda på investerarna. Som sådan, även om det finns en betydande möjlighet i eVTOL-branschen, tror jag att företag som Lilium, Joby och Archer är högriskinvesteringar.