JOYY slår uppskattningar för första kvartalet: ska du köpa?

Streamingföretaget JOYY Inc. (NASDAQ:YY) rapporterade sitt resultat för första kvartalet 2024 efter marknadens stängning den 28 ^maj , vilket överträffade både intäkts- och vinstförväntningar. Företagets icke-GAAP EPADS kom in på 1,02 USD, vilket överträffade uppskattningarna med 0,21 USD, medan intäkterna nådde 564,6 miljoner USD, vilket slog prognoserna med 10,6 miljoner USD trots en nedgång på 3,3 % jämfört med föregående år.

Intäkts- och vinstanalys

JOYY:s starka kassaposition, med över 3,57 miljarder USD i likvida medel och kortsiktiga investeringar den 31 mars 2024, tillsammans med positiva operativa kassaflöden på 75 miljoner USD, understryker dess finansiella motståndskraft. Bolagets aktie såg dock en betydande nedgång på 7 % i efterhandeln efter vinstmeddelandet, vilket speglar investerarnas oro trots de positiva resultaten.

Under första kvartalet fortsatte JOYY:s kärnverksamhet, BIGO, att driva företagets resultat. BIGO:s intäkter växte med 8 % jämfört med föregående år till 505,2 miljoner USD, vilket visar på en återhämtningstrend. Denna tillväxt drevs av en ökning med 6,9 % av betalande användare och betydande vinster i intäkter från icke-livestreaming.

Totalt sett uppnådde JOYY en nettovinst på $45,3 miljoner och en icke-GAAP-nettovinst på $67,2 miljoner, vilket motsvarar en nettomarginal på 8,0% respektive 11,9%. Det robusta finansiella resultatet tillskrevs pågående kostnadsdisciplin och operativ effektivitet.

Strategiska utmaningar och initiativ

Trots dessa prestationer står JOYY inför flera utmaningar. De genomsnittliga mobila månatliga aktiva användarna (MAUs) för Bigo Live och Likee såg nedgångar jämfört med föregående år, även om globala MAUs ökade något till 277,3 miljoner. Dessutom minskade den genomsnittliga intäkten per betalande användare för BIGO från 244,8 USD till 235,4 USD. Dessa blandade mätvärden indikerar att även om JOYY gör framsteg inom vissa områden, måste den fortfarande ta itu med strategier för att behålla användare och tjäna pengar på ett mer effektivt sätt.

JOYYs framtida tillväxtmöjligheter stöds av dess strategiska initiativ och robusta finansiella grund. Företaget har aktivt investerat i att expandera och diversifiera sina intäktsströmmar. Till exempel förväntas BIGOs senaste förbättringar av innehåll och tjänsteoptimering för kreatörer, och Likees interaktiva spelfunktioner, främja användarengagemang och tillväxt.

Dessutom är JOYYs engagemang för aktieägarvärde tydligt i dess pågående aktieåterköpsprogram, med ytterligare aktier till ett värde av 54,5 miljoner USD som återköptes under första kvartalet 2024.

Bank of America nedgradering

Värderingen av JOYY har dock varit under press på grund av blandade uppfattningar om dess framtida lönsamhet och tillväxtpotential. Nyligen sänkte Bank of America JOYY till ett neutralt betyg, med hänvisning till oro över mognaden av dess livestreamingverksamhet, begränsade intäkter och marginaluppsidor och det tidiga skedet av dess nya affärssatsningar som Shopline, som för närvarande fortfarande är förlustbringande.

Framtidsutsikter och Q2 2024 guidning

När man ser framåt indikerar JOYY:s guidning för andra kvartalet 2024 förväntade nettointäkter mellan 538 miljoner dollar och 569 miljoner dollar, något under konsensus på 565 miljoner dollar. Denna konservativa vägledning, i kombination med den senaste marknadsreaktionen, tyder på att investerare tar ett avvaktande tillvägagångssätt och balanserar företagets starka nuvarande finanser mot osäkerheterna i dess tillväxtstrategi.

Låt oss nu se vad diagrammen har att säga om JOYYs nuvarande aktieutveckling och framtida potential. Denna tekniska analys kommer att ge en djupare insikt om huruvida den senaste nedgången utgör en köpmöjlighet eller om försiktighet fortfarande är berättigad.

Från skyhögt till botten: JOYYs resa

JOYYs aktie nådde en rekordnivå på 148,88 $ i februari 2021. Den gick dock snabbt in i en brant nedåtgående trend och föll under 25 $ inom ett år. Sedan dess har aktien huvudsakligen handlats inom intervallet $24-$42.

YY-diagram av TradingView

Efter marknadsreaktionen på resultatet för första kvartalet väntas aktien öppna svagt idag. För hausseartade investerare kan detta utgöra en köpmöjlighet när aktien stabiliseras efter öppningen, men de bör sätta en strikt stop-loss på $23,8. Om aktien förblir över $23,8, kan den potentiellt stiga igen för att testa den övre gränsen runt $42, där vinster kan bokas.

Baissehandlare bör vänta på ett studs innan de kortsluter aktien, eller vänta på en paus under $24. Om aktien återhämtar sig under de kommande dagarna kan korta positioner initieras runt $35 med en stop-loss på $42,8, i syfte att ta vinster nära $24.