Nike närmar sig en 3-decenniums stark supportnivå: det är därför det kommer att misslyckas den här gången

För tre veckor sedan offentliggjorde Nike sin kvartalsrapport. Det var en nedslående resultatrapport åtföljd av den vanliga optimismen från ledningen, löften om att bättre betjäna atleterna och se till att en vändning är runt hörnet.

Men bolaget har mycket att göra innan det kan väcka förtroende hos investerare. Det kommande året kallas ett "övergångsår" av ledningen. Det kan antingen betyda att verksamheten befinner sig vid en vändpunkt och kommer att vara redo att ta fart i slutet av räkenskapsåret 2025. Eller så kan det betyda att investerare borde vänja sig vid svaga resultat.

Vad säger diagrammet?

Låt oss ta en titt på det tekniska diagrammet för att se om det är värt att ta en position i aktien vid denna tidpunkt.

En dålig YTD-prestation har inneburit att aktien närmar sig en viktig stödnivå. En trendlinje på den logaritmiska skalan från 1993 till idag visar att Nike har nått stödnivån tre gånger tidigare, och studsar av för att fortsätta sin tjurkörning.

Det närmar sig nu den stödlinjen för fjärde gången.

Betyder det att du ska börja ta en position i aktien? Eller vänta? Det finns tre goda skäl till varför det är bättre att vänta, eftersom det historiska stödet sannolikt inte kommer att hålla.

Anledningar till att stödet inte kommer att hålla

Efterfrågan torkar

Nike har bättre marginaler på sina produkter, främst för att konsumenter nu kan köpa shower direkt från företagets hemsida med enklare.

Däremot sjönk intäkterna från direktförsäljning under fjärde kvartalet medan grossistintäkterna ökade. Den nedåtgående trenden inom direktförsäljning är oroande. Och nej, grossistförsäljningen kompenserar inte för det. Återförsäljare fyller på hyllorna och när de väl gör det kommer Nike inte att ha fördelarna med dessa intäkter.

Och det är då det kan bli riktigt fult.

Alla spel på nya produkter

En lösning som ledningen har för att motverka den nedåtgående trenden är att lansera bättre produkter. Senare under året kommer Nike att lansera fler produkter och företaget är hoppfullt att det är detta som kommer att driva upp försäljningen.

Frågan är dock hur självsäker en investerare skulle vara när han satsar sina pengar idag i hopp om att företaget ska komma med bättre produkter på vägen?

Det är en stor satsning att ta. Och om det inte fungerar kan nackdelen bli väldigt ful.

Kämpar mot yngre varumärken

Nike är ett gammalt varumärke och har mött sådana strider förut också. Företaget har alltid kommit ut starkt. Men den här gången kämpar det mot yngre varumärken som kör modetrender mycket bättre än ett stort företag som Nike, där förändringstakten kan vara långsam.

Om de trendigare märkena fortsätter att tilltala idrottare, och Nikes varumärkesstyrka fortsätter att minska, spelar det ingen roll hur billig aktien är.

Av ovanstående 3 skäl tror jag att Nike-aktien är mer riskfylld än den ser ut. Investerare kanske vill vänta till senare på året för att se hur "övergångsåret" går.