Coupang aktiekurs bildar ett hausseartat mönster före vinsten

Coupang (CPNG) aktiekurs har rört sig i sidled under de senaste två åren eftersom den fortsatte att underprestera andra e-handelsföretag som Amazon (AMZN) och MercadiLibre. Även om den har återhämtat sig från 2022:s lägsta på $9 till nuvarande $20, är den fortfarande kraftigt under rekordnivån på $68,8.

Coupang har starka fundamenta

Regionala e-handelsföretag har varit i rampljuset under de senaste åren när investerare letar efter nästa Amazon. MercadoLibre har anslutit sig till den latinamerikanska marknaden medan Jumia har blivit en ledande aktör på den afrikanska kontinenten.

Coupang är ett ledande e-handelsföretag i Sydkorea, Taiwan och andra platser som Singapore och Hong Kong.

Företaget startade som andra e-handelsplattformar men har utökat sina lösningar genom åren. Förutom sin marknadsplats erbjuder företaget andra lösningar som Rocket Delivery, Rocket Fresh, Rocket Overseas, Coupang Play, Coupang Eats och Coupang Pay.

Coupang Play erbjuder streaminglösningar medan Coupang Eats är en ledande matleveransregion. Rocket Delivery ger snabbare leveranslösningar medan Rocket Fresh tillhandahåller online-livsmedelslösningar.

Liksom företag som Amazon och MercadoLibre är Coupang Pay en lösning som förenklar hur användare gör betalningar. Företaget förvärvade också Farfetch, ett oroligt e-handelsföretag i en affär på 500 miljoner dollar.

Coupangs verksamhet har gått bra när försäljningen skjutit i höjden. De totala intäkterna steg från 5,7 miljarder USD 2019 till över 21,2 miljarder USD 2023. Viktigast av allt har denna tillväxt skett på ett lönsamt sätt eftersom nettointäkterna skjutit i höjden till över 1,3 miljarder USD 2023. Innan dess hade företaget kumulativa förluster på över 2,2 miljarder USD.

Coupang resultat framåt

Coupang-aktien kommer att vara i rampljuset nästa vecka när den publicerar sina nästa finansiella resultat.

Dessa siffror kommer några månader efter att företaget publicerat uppmuntrande ekonomiska siffror. Företagets intäkter ökade med 23% under det sista kvartalet till över 7,1 miljarder dollar. Exklusive Farfetch ökade dess intäkter med 18 % under första kvartalet.

Coupang har fortsatt att lägga till fler kunder till sin plattform då antalet användare ökade från 18,6 miljoner under Q1 till 21,5 miljoner under Q1'23. Denna trend kommer sannolikt att fortsätta när företaget blir ett känt namn och när det lägger till fler lösningar.

Analytiker tror att Coupangs verksamhet kommer att fortsätta att gå bra under de närmaste kvartalen. Den genomsnittliga intäktsuppskattningen är att den kommer att komma in på 7,38 miljarder dollar, vilket motsvarar en stor ökning från de 5,3 miljarder dollar som den gjorde under samma period 2023. En del av denna tillväxt kommer att bero på dess Farfetch-köp.

För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att vara 30,1 miljarder dollar följt av 34,92 miljarder dollar 2026 när företagets tillväxt fortsätter.

Den mest hausseartade analytikern på Coupang-aktien är Jennifer Han från UBS som förväntar sig att företaget kommer att fortsätta ta marknadsandelar på den sydkoreanska marknaden, som värderas till över 124 miljarder dollar.

I det här fallet ser analytikern att dess EBITDA och varuvärde kommer att fortsätta växa under de närmaste åren. UBS ser aktien stiga till $26 medan dess EBITDA-marginal kommer att stiga till 10% från nuvarande 4%.

Utrymme för att växa lönsamt

Jag tror att Coupang har mer utrymme för att växa sina topp- och slutresultat under de kommande åren. Denna lönsamhetstillväxt kan dock påverkas av dess ökade kapitalutgifter (CAPEX) för att öka dess utförande och logistikinfrastruktur.

Samtidigt verkar företaget rättvist värderat, med tanke på dess börsvärde på 30 miljarder dollar och över 30 miljarder dollar i årliga intäkter. Om företaget fortsätter att öka sina intäkter och vinster kan det motivera denna värdering.

Företaget har också mer utrymme att öka sina marginaler för att matcha andra företag inom e-handelsbranschen. Dess bruttomarginaler ligger på 28% medan MercadoLibre har 54% och Jumia har 58% och Amazon har 48%.

Om Coupangs nettovinstmarginal kan vara lika med MercadoLibres 8,20 %, betyder det att dess nettovinst kommer att nå över 2,6 miljarder dollar, ett steg som kan motivera dess värdering.

Coupang aktiekursanalys

CPNG-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Coupang-aktiens pris toppade på 23,76 dollar i maj i år. Dessa uppgångar skedde efter att bolaget publicerade ett starkt första kvartalsresultat i maj i år.

Aktien har nu raderat några av dessa vinster och flyttat till den psykologiska punkten på $20. Det har kraschat under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att björnar nu har kontroll.

Viktigast av allt är att aktien har bildat ett fallande kildiagram, som närmar sig sin sammanflödesnivå. I de flesta fall tenderar en aktie att studsa tillbaka efter att de två linjerna konvergerar.

Därför kommer CPNG-aktien sannolikt att studsa tillbaka efter att ha publicerat sina finansiella resultat. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på den psykologiska punkten på $22. På baksidan kommer en droppe under den nedre sidan av kilmönstret att peka på mer nackdelar.