MercadoLibre aktieanalys: MELI är i riskzonen före vinsten

MercadoLibre (NASDAQ: MELI) aktiekurs har underpresterat marknaden i år. Den har stigit med bara 3,4% i år, släpar efter andra företag som Amazon, Jumia och eBay. Aktien har också släpat efter toppindex som S&P 500 och Nasdaq 100.

Stark tillväxt och marknadsandelar

MercadoLibre har blivit ett av de största e-handelsföretagen i världen med ett marknadsvärde på över 28 miljarder dollar. Det har en överväldigande marknadsandel i den latinamerikanska regionen.

Under åren har det ökat sina intäkter från över 7,4 miljarder dollar 2019 till över 10,1 miljarder dollar 2023. Företagets årliga vinster har ökat från över 1,78 miljarder dollar till över 2,6 miljarder dollar och analytiker förväntar sig att trenden kommer att fortsätta.

Liksom Amazon har MercadoLibre utökat sina lösningar i ett försök att diversifiera sina intäkter. Utöver sin e-handelsdivision har företaget lanserat sina fintech-lösningar som hjälper människor att betala och skicka pengar.

Det har också lanserat Pago kreditverksamhet, där det ger lån till privatpersoner och andra företag. Under åren har antalet aktiva köpare hoppat från över 46,1 miljoner under Q1'23 till över 53,5 miljoner under det senaste kvartalet. De flesta av dessa kunder finns i Brasilien och Mexiko.

Dess fintech-verksamhet blomstrar också då antalet månatliga aktiva användare har ökat från 35,6 miljoner under Q1'23 till över 49 miljoner. Tillgångar under förvaltning har ökat från 2,9 miljarder dollar till över 5,3 miljarder dollar.

De senaste resultaten visade att MercadoLibres verksamhet gick bra. Dess bruttovaruvolym (GMV) ökade med 20 % till över 11,4 miljarder dollar då antalet sålda varor ökade med 25 % till över 385 miljoner. Nettoomsättningen steg till 4,3 miljarder dollar medan nettovinsten steg med 7,9% till 344 miljoner dollar.

Denna tillväxt sker även när MercadoLibre möter mer konkurrens i branschen. Det mesta av denna konkurrens kommer från Shopee, ett ledande sydostasiatiskt företag som vinner marknadsandelar. Webbplatstrafikdata visar att Shopee hade över 200 miljoner webbplatsbesökare i Brasilien i maj.

MercadoLibre möter också mer konkurrens från företag som Amazon, Temu och AliEpress. Sill, dess välkända varumärke och dess starka ekosystem kommer att hjälpa det att behålla en marknadsandel.

MercadoLibre intäkter framåt

Nästa viktiga katalysator för MELI-aktien kommer att vara bolagets vinst planerad till fredag.

Analytiker har stora förhoppningar på företaget. De förväntar sig att dess intäkter kommer att hamna på 4,6 miljarder dollar, en ökning med 37 % från samma kvartal 2023. För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att bli 19 miljarder dollar, en ökning med 31 % från 2023. Dess intäkter för 2025 kommer att vara över 23,4 miljarder dollar.

Samtidigt är den genomsnittliga vinstuppskattningen att dess vinst per aktie kommer att vara 8,53 $, en stor ökning från 5,16 $ den gjorde ett år tidigare. För året förväntas företaget ha 33,83 USD, högre än 19,46 USD 2023.

Utöver siffrorna på den översta raden kommer MELI-aktiekursen att reagera på segmentsiffrorna och dess framåtriktade vägledning.

Analytiker har en hausseartad syn på företaget. Den genomsnittliga uppskattningen är att aktien kommer att stiga från nuvarande $1 625 till $2 000, vilket innebär en uppsida på 21% från den nuvarande nivån.

Potentiella risker framöver

Fortfarande står MercadoLibre inför flera risker som kan påverka dess intäktstillväxt. Den första stora risken är Argentina, en kärnmarknad. Medan inflationen har sjunkit i år har den argentinska peson kraschat till en rekordlåg nivå. Det handlades till 945 mot den amerikanska dollarn, högre än förra årets lägsta på 160.

En deprecierande valuta har en inverkan på ett företag som MercadoLibre som sysslar med import från länder som Kina. I detta måste säljare spendera mer pengar för att importera, vilket leder till högre priser.

Samma situation sker i andra länder i regionen. Till exempel den brasilianska realen har sjunkit till 5,60, från fjolårets lägsta 4,59. Den mexikanska peson har också fallit från 16,27 till 18,0

MercadoLibre aktiekursanalys

MELI-diagram av TradingView

Den andra stora risken som MELI-aktien står inför är tekniska aspekter. På det dagliga diagrammet ser vi att aktien har bildat ett trippeltoppdiagram runt $1 787-nivån. I de flesta fall är detta ett av de mest baisseartade diagrammönstren. Dess urringning är på $1 325.

Den har också bildat ett mindre dubbeltoppmönster vars halsringning är på $1 550. Aktien har också hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Därför, även om aktieprognoser före vinst alltid är riskabla, misstänker jag att MELI-aktier kommer att ha ett baisseartat utbrott när de kommer ut. Om detta händer kan det sjunka till nästa viktiga stödnivå på $1 550.