SMH-, SOXX-, NVDX- och XLK ETF:er bereder sig på en viktig händelse den 28 augusti

VanEck Semiconductor ETF (SMH), iShares Semiconductor (SOXX), T-Rex 2x Long NVIDIA Daily Target (NVDX) och Technology Select Sector Fund (XLK) ETF:erna kommer att vara i rampljuset under de närmaste dagarna.

De fyra fonderna har gått bra i år, med XLK som steg med över 16,5 % i år och SMH och SOXX med 41 % respektive 20 %. NVDX-fonden har ökat med över 395 %, vilket gör den till en av de bäst presterande fonderna i år.

Nvidia är en stor beståndsdel

Dessa ETF:er har en sak gemensamt: Nvidia är deras största beståndsdel. Nvidia är en av de största beståndsdelarna i XLK ETF, med en andel på 21 %. De andra stora namnen i denna fond på 70 miljarder dollar är Microsoft, Apple, Broadcom och Salesforce. Nvidia står för 21,7 % av SMH-fonden på 23 miljarder dollar och 10 % av SOXX-fonden på 15 miljarder dollar.

T-Rex 2x Long NVIDIA Daily Target är en unik fond eftersom det är en enda aktie som använder hävstång för att spåra Nvidia-aktien. Det syftar till att generera 200 % av den dagliga avkastningen av Nvidias prestanda. Till exempel, på tisdagen, sjönk Nvidias aktie med över 2,12 % medan NVDX-fonden föll med över 4 %.

Därför går NVDX-indexet bra när Nvidia-aktien går bra. Till exempel har Nvidias aktier stigit med 170 % under de senaste 12 månaderna medan NVDX-fonden har stigit med över 557 %.

T-REX 2X Inverse NVIDIA Daily Target ETF (NVDQ)-fonden är motsatsen till NVDX, vilket förklarar varför den har fallit under de senaste månaderna. NVDQ har fallit med nästan 95 % under de senaste 12 månaderna.

Nvidia intäkter framåt

Dessa aktier har varit i rampljuset under de senaste månaderna eftersom de har blivit mycket volatila. Den 8 augusti föll aktien till $90, en nedgång med över 35% från sin högsta punkt i år. Den har nu studsat tillbaka med nästan 40 % och närmar sig sin högsta punkt i år.

Nästa viktiga katalysator för dessa ETF:er kommer att ske den 28 augusti när Nvidia kommer att publicera sina kvartalsresultat.

Dessa kommer att vara de viktigaste intäkterna i USA på grund av Nvidias roll i ekonomin och tekniksektorn. Dess chips har blivit de mest populära i industrin för artificiell intelligens.

Därför kommer ett tecken på att företaget bromsar in ha stor inverkan på dessa ETF:er och den bredare marknaden i allmänhet.

De senaste resultaten visade att Nvidias intäkter steg med 262% under första kvartalet till 269 miljarder dollar. Det mesta av dessa intäkter – cirka 22,6 miljarder dollar – kom från datacentersegmentet. Företag som Microsoft och Amazon som driver stora datacenter köper sina chips i stora mängder för att tillgodose deras AI-behov.

NVIDIA:s bruttomarginal steg till 78,4 % medan nettovinsten steg till 14,8 miljarder USD under första kvartalet.

Analytiker förväntar sig att Nvidias intäktstillväxt fortsatte under andra kvartalet, om än i en långsammare takt. Enligt Yahoo Finance är den genomsnittliga uppskattningen att dess intäkter uppgick till 28,6 miljarder dollar under Q2, högre än de 24 miljarder dollar som den tjänade under Q1 och de 13 miljarder dollar som den tjänade under samma kvartal 2023.

Jag tror att Nvidias intäkter lätt kommer att slå konsensussynen i dessa resultat. Dessutom har företaget en lång erfarenhet av att slå analytikernas syn. Det har den gjort under de senaste fyra kvartalen i rad.

För året förväntas Nvidias intäkter komma in på 121,13 miljarder dollar i år följt av 168 miljarder dollar 2025.

Värderingsoro kvarstår

Den största risken för ETF:erna XLK, SOXX, SMH och NVDX är att Nvidia verkar vara ett mycket övervärderat företag. Den har ett börsvärde på över 3,1 biljoner dollar, vilket ger det ett framåtriktat P/E-tal på 50,3. Dess forward EV till EBITDA P/E-multipel är 39,6, högre än sektormedianen på 20 medan dess forward-försäljningsmultipel på 50 är högre än branschens genomsnitt på 22.

Nvidia har alltid varit ett högt övervärderat företag. Och i de flesta fall visar data att investeringar i övervärderade företag ger bättre resultat än att köpa eftersläpande. Fråga bara investerare som köper ständigt undervärderade REITs.

Risken för Nvidia är att dess tillväxt i slutändan kommer att avta som vi har sett i andra branscher. Ett bra exempel på detta är inom elfordonsindustrin, där Tesla blev det första företaget att nå 1 biljon dollar i värdering.

Idag har Teslas värdering sjunkit till 705 miljarder dollar och står inför ett betydande konkurrenstryck. I Nvidias fall finns det chanser att AMD tar sin GPU-marknadsandel under de kommande veckorna.

Det andra bra exemplet är Lululemon, som har dominerat idrottsbranschen. Idag har fler företag som Nike, On Holding och Gap kommit in, vilket har skadat dess tillväxt och dess aktie, som har fallit med nästan 50% från den högsta punkten i år.

Därför är min uppfattning att Nvidia-aktien har mer uppsida för tillfället men kan drabbas av en stor vändning om tillväxten börjar avta.