Lululemon minskade med 50 % 2024: Är det rätt tillfälle att investera nu?

Lululemon Athletica (LULU) har sett sin aktie falla med 54 % i år, inklusive en nedgång på 5,5 % på fredagen. Denna nedåtgående trend har förvärrats av de senaste nedgraderingarna från flera analytiker, framför allt från Goldman Sachs.

Trots dessa utmaningar ser vissa investerare potential i företagets starka marknadsposition och historiska utveckling.

Frågan kvarstår: är det dags att köpa nu, eller ska du vänta tills aktien bottnar?

Goldman Sachs nedgraderar Lululemon

Goldman Sachs analytiker Brooke Roach nedgraderade nyligen Lululemons aktie från ett köp till neutralt, vilket sänkte riktkursen till $286.

Roachs nedgradering är baserad på oro över företagets kortsiktiga tillväxtutsikter, med hänvisning till dåligt utförande och det snabba tillbakadragandet av den nya Breezethrough-franchisen. Dessa frågor tyder på att Lululemon kanske inte har full kontroll över sin verksamhet för närvarande.

Är Lululemon undervärderad?

Trots den nuvarande nedgången hävdar vissa investerare att Lululemon är historiskt undervärderad, med tanke på dess tillväxttakt.

Att förlita sig på tidigare resultat kan dock vara missvisande på grund av de nuvarande makroekonomiska förhållandena.

Aktiens kraftiga nedgång indikerar betydande affärsutmaningar, men tjurar tror att Lululemons starka varumärke och högkvalitativa produkter ger den en solid vallgrav i branschen.

Analytikers perspektiv: För lite, för sent?

Vissa analytiker kan ha varit sena med att nedgradera Lululemon, eftersom aktien redan hade tappat hälften av sitt värde.

Bulls hävdar att företagets fundamenta är fortsatt starka. Under de senaste tre åren har Lululemon återköpt aktier för 2 miljarder USD, bibehållit bruttomarginalerna över 50 % och konsekvent slagit EPS-estimat under 15 kvartal i rad.

Analytiker från Jeffries och Citi har påpekat en förändring i konsumenternas preferenser, vilket påverkar Lululemons populära leggingslinje, som nu möter konkurrens från mindre aktörer som Alo Yoga och Vuori.

Medan nuvarande konsumentsentiment gynnar andra märken, är modetrender cykliska och det finns potential för Lululemon att återvinna popularitet när trender utvecklas.

Inverkan av makroekonomiska förhållanden

Nedgraderingarna belyser också effekterna av dåliga ekonomiska förhållanden, som har lett till minskade konsumentutgifter för kläder.

Även om detta är sant för många företag, har Lululemons ledning erkänt att de utfört felsteg, särskilt i det amerikanska kvinnosegmentet. Frågor som en begränsad färgpalett och smalt kärnsortiment, särskilt i leggings, har bidragit till underprestationer.

På ett resultatsamtal nyligen erkände ledningen dessa problem och noterade att kundernas svar på tillgängliga färger var positiva, men det behövdes mer variation.

Dessutom identifierades lagerbrist i mindre storlekar som ett problem.

Dessa faktorer tyder på att ledningens fel, snarare än att bara ändra konsumenternas smak, har påverkat resultatet.

Att se framåt: Kortvarig smärta, långsiktig vinst?

Med tanke på den nuvarande situationen kanske analytiker fokuserar för mycket på den kortsiktiga bilden. Lululemon har potential att anpassa sina strategier och återhämta sig, oavsett ekonomiska förhållanden.

Om företaget kan ta itu med ledningsfrågor och anpassa sig till marknadens krav kan det komma tillbaka starkare.

Lululemons nuvarande kamp, som återspeglas i dess aktieutveckling och senaste nedgraderingar, belyser betydande utmaningar.

Företagets starka varumärke, historiska prestanda och potential för strategisk omställning erbjuder dock en silverkant.

Investerare bör överväga om den nuvarande undervärderingen utgör en köpmöjlighet eller om det är klokare att vänta på ytterligare stabilitet.