SMH och SMHX ETF:er i rampljuset; Broadcom resultat nästa

VanEck Semiconductor ETF (SMH) kommer att vara i rampljuset när handlare bedömer effekten av onsdagens Nvidia-intäkter. ETF:n, som spårar de största halvledarföretagen, handlades till $240, en minskning med över 14% från sin högsta punkt i år.

På samma sätt föll den nya VanEck Fabless Semiconductor ETF (SMHX) på sin första handelsdag på onsdagen.

Nvidias starka resultat

SMH- och SMHX-ETF:erna kommer att vara i fokus när investerare bedömer de senaste Nvidia-intäkterna och dess inverkan på marknaden.

Nvidia sa att dess kvartalsintäkter mer än fördubblades förra kvartalet och nådde 30 miljarder dollar. Dessa intäkter var 15 % högre än de 26 miljarder dollar som de gjorde under första kvartalet och 122 % högre än vad de gjorde under samma period 2023.

Dessa resultat betyder att företaget fortfarande ser en oöverträffad efterfrågan från företag som bygger AI-datamodeller. Dess lönsamhet har också exploderat när företagets vinst per aktie ökade med 168 % på årsbasis till 0,67 USD.

Det viktigaste är att bolaget nu har fokuserat på att återföra medel till aktieägarna. Det har redan returnerat 15,4 miljarder dollar till aktieägarna under första halvåret och hade fortfarande 7,5 miljarder dollar i sin auktorisation. Nvidia beslutade att lansera ytterligare ett aktieåterköpsprogram för 50 miljarder dollar.

Företaget tror att det har mer utrymme att växa i år eftersom dess intäkter förväntas bli 32 miljarder dollar under tredje kvartalet. Analytiker förväntar sig nu att Nvidias årliga intäkter kommer att stiga till över $121 miljarder, den högsta punkten någonsin. Det kommer då att hoppa till över 168 miljarder dollar nästa år.

Trots de starka siffrorna kraschade Nvidias aktiekurs med nästan 7 % under de förlängda timmarna. Denna reträtt skedde av två huvudsakliga skäl. För det första tror nu analytiker att Nvidias tillväxt kommer att börja avta under de kommande åren när AI-industrin mognar.

För det andra sjönk Nvidias aktiekurs eftersom de starka resultaten prissattes av marknadsaktörer. De flesta förväntade sig att företaget skulle publicera starka finansiella resultat som det har gjort tidigare.

Nvidia är en viktig del av SMH och SMHX ETF:er. Det är den största beståndsdelen av 22,8 miljarder dollar SMH-fonden, som har över 39 miljoner aktier värderade till över 5,1 miljarder dollar. Det är också den största beståndsdelen i SMHX ETF, som bara har 1 049 aktier värderade till 134 587 USD.

De flesta halvledaraktier sjönk efter Nvidias resultat. Några av de främsta eftersläpningarna var Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), AMD och Intel föll med över 3 %.

Broadcom resultat nästa

De flesta halvledarföretag har publicerat sina finansiella resultat under de senaste veckorna. Intel, som tidigare var en dominerande aktör inom semiindustrin, rapporterade svaga finansiella resultat då dess intäkter sjönk med 1% till 12,8 miljarder dollar. Företaget utfärdade också en svag framåtriktad vägledning, där dess intäkter kommer att vara mellan 12,5 miljarder dollar och 13,5 miljarder dollar.

AMD, som allmänt ses som den med störst potential att utmana Nvidia, har kraschat med över 35 % från sin högsta punkt i år.

Dessutom har många företag som arbetar med analoga chips som Texas Instruments och Applied Materials också kraschat när branschen saktar ner.

Den näst viktigaste rapporten kommer nästa vecka när Broadcom (AVGO) publicerar sina kvartalsrapporter.

Läs mer: Broadcom-aktier: 28 augusti och 5 september är nyckeldatum för AVGO

Broadcom är det tredje största företaget i SMH ETF, som har 11,9 miljarder aktier värda över 1,9 miljarder dollar. Det är den näst största beståndsdelen i SMHX ETF, som har 534 aktier värderade till över $86 000.

Broadcom är ett ledande företag som bygger olika lösningar inom teknikbranschen. Det är en topppartner för ledande företag som Apple, som använder sina nätverkschips. Under åren har dess börsvärde ökat till över 751 miljarder dollar, och jag tror att det kan nå 1 biljon dollar under de närmaste åren.

Företaget har diversifierat sin verksamhet under det senaste decenniet. Förutom att vara ett ledande halvledarföretag är det också ett stort mjukvaruföretag på grund av sitt ägande av företag som VMware, CA Technologies och Symantec.

Därför förväntar sig analytiker att Broadcoms intäkter kommer att hamna på 12,96 miljarder dollar, högre än de 12,49 miljarder dollar som man tjänade under det senaste kvartalet. 20 av dem har reviderat sin EPS uppåt under de senaste 90 dagarna.

SMH ETF-analys

Det veckovisa diagrammet visar att VanEck Semiconductor ETF har dragit sig tillbaka från årets högsta på $283 till nuvarande $240. Mest anmärkningsvärt var att aktien bildade ett stjärnfallsljusstakemönster förra veckan. I de flesta fall är detta ett av de mest baisseartade mönstren på marknaden.

På den positiva sidan är fonden fortfarande över det 50-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll. Därför kommer aktien sannolikt att ha mer volatilitet på kort sikt och sedan återuppta den hausseartade trenden.