Delek US Holdings aktie får ett uppsving från JPMorgan: Kommer DK att återhämta sig?

På tisdagen uppgraderade JPMorgan-analytiker Delek US Holdings (NYSE: DK) aktie från Undervikt till Neutral, vilket höjde kursmålet till 26 USD från 23 USD, vilket tyder på en potentiell uppsida på 36% från dess nuvarande pris.

Denna uppgradering återspeglar försiktig optimism och erkänner förbättringar i Deleks drifts- och kostnadsstruktur, särskilt i dess raffineringsverksamhet.

Denna ratingförändring kommer i hälarna på Deleks strategiska avyttring av sin detaljhandelsverksamhet till FEMSA för 385 miljoner dollar, ett steg som syftar till att effektivisera verksamheten och förbättra transparensen för investerare.

Avyttringen, som inkluderar 249 närbutiker, huvudsakligen belägna vid bensinstationer, ligger i linje med Deleks pågående ansträngningar att öka sitt fokus på kärnraffinering och logistikverksamhet.

Denna försäljning förväntas generera ett betydande kassainflöde, som Delek planerar att använda för att stärka sin balansräkning och finansiera aktieägarnas avkastning, inklusive den nyligen tillkännagivna ökningen på 400 miljoner dollar i auktorisationen för återköp av aktier.

Delek US Holdings rapport för andra kvartalet

I sin resultatrapport för andra kvartalet 2024 redovisade Delek en icke-GAAP-vinst per aktie på -0,92 USD, vilket slog uppskattningarna med 0,41 USD och en intäkt på 3,42 miljarder USD, vilket överträffade förväntningarna med 110 miljoner USD.

Trots dessa takter noterade företaget en nettoförlust på 37,2 miljoner dollar, vilket återspeglar det pågående trycket från lägre raffineringsmarginaler och högre driftskostnader.

Deleks raffineringssegment såg en betydande minskning av justerad EBITDA till 42,1 MUSD, en minskning från 212,4 MUSD under samma kvartal förra året, främst på grund av en minskning med 21,1 % i benchmark-sprickspreadar.

Logistiksegmentet visade dock motståndskraft, med justerad EBITDA som ökade till 100,6 miljoner USD, drivet av stark prestation från Delaware Gathering-systemen.

DK:s ekonomiska påfrestning

I grunden navigerar Delek i en utmanande miljö som kännetecknas av volatila råoljepriser och stramare raffineringsmarginaler.

Företagets höga skuldnivåer, med en nettoskuld på 1,8 miljarder dollar den 30 juni 2024, tillsammans med likviditetsbegränsningar, utgör betydande risker.

Deleks företagsvärde på 3,38 miljarder dollar, till stor del påverkat av dess skuldbörda, understryker den ekonomiska påfrestning företaget står inför.

Även om det nyligen genomförda detaljhandelsförsäljnings- och aktieåterköpsprogrammet indikerar ledningens engagemang för att förbättra aktieägarvärdet, är företagets övergripande ekonomiska hälsa fortfarande osäker.

Delek brottas också med motvind som stigande driftskostnader och marknadsvolatilitet, särskilt inom raffineringssegmentet, där marginalerna är under press.

Företagets ansträngningar att minska kostnaderna och förbättra den operativa effektiviteten genom sitt kostnadsminskningsprogram i fas 2 pågår, men den fulla effekten av dessa initiativ är fortfarande osäker.

Delek US Holdings värdering

Värderingsmässigt är Delek i en utmanande position. Bolagets negativa P/E-tal och EPS-avkastning indikerar att det för närvarande inte är lönsamt, vilket är oroande för investerare som söker tillväxt.

Utdelningsavkastningen på 5,23 % kan locka inkomstfokuserade investerare, men hållbarheten för denna utdelning är tveksam med tanke på Deleks finansiella kamp.

Bolagets höga skuldnivåer förvärrar dess värderingsutmaningar ytterligare, vilket gör det svårt att motivera en hausseartad utsikt trots de senaste operationella förbättringarna.

Med tanke på denna bakgrund är nästa steg att analysera aktiens kursbana genom tekniska indikatorer för att avgöra om dessa grundläggande utmaningar återspeglas i marknadssentimentet och för att bedöma potentialen för en återhämtning.

Delek US Holdings tekniska aktieanalyser

Deleks aktie toppade över $60 i juni 2018, gick in i en nedåtgående trend omedelbart och kraschade under $10 i mars 2020. Sedan mitten av 2022 har aktien handlats i intervallet $19,5-$35.

Källa: TradingView

Tidigare i år i april handlades aktien nära den högre delen av detta intervall, men den nedåtgående trenden sedan dess förde den till den lägre delen av intervallet och den har brutit under den de senaste dagarna.

För närvarande verkar Deleks aktie vara svag över tidsramar.

Dessutom bådar det inte gott för aktien på kort sikt att bryta under dess långsiktiga intervall.

Därför måste investerare som är hausse på aktien avstå från att initiera nya långa positioner på nuvarande nivåer.

Kortsiktiga valutahandlare kan å andra sidan initiera korta positioner nära 19,50 $ med en stop loss vid den senaste swingen på 24,7 $.

Om det nedåtgående momentumet fortsätter kan Dereks aktie falla till 414 nivåer, där den senast fick stöd i slutet av 2021.