Jag skulle undvika SLB och Baker Hughes och köpa Weatherford-aktier

Energiindustrin har kommit i rampljuset nyligen när priserna på råolja och naturgas har sjunkit.

De flesta oljeaktier har dragit sig tillbaka eftersom investerare har anammat det nya normala med lägre priser eftersom oron för efterfrågan har kvarstått.

Denna prestation förklarar också varför många företag inom oljeservicebranschen inte har gått bra i år. SLB, tidigare känd som Schlumberger, har backat med över 17,5 % i år, medan Halliburton, Weatherford och Tenaris alla är i minus.

Den här artikeln förklarar varför jag skulle välja Weatherford International istället för Baker Hughes och SLB.

Olje- och gasservicebranschen

De flesta känner till olje- och gasbolag som ExxonMobil, Chevron, Shell och BP. Dessa är populära namn på grund av deras butiker över hela världen.

Olje- och gasindustrin är dock mycket större än dessa. Som jag har skrivit tidigare finns det master limited partnerships (MLPs) som Energy Transfer, Williams och Enterprise Product Partners som gör det hårda arbetet med att samla, bearbeta, lagra och transportera olja och gas genom pipelines.

Den andra viktiga branschen i sektorn är känd som service. Dessa jätteföretag tillhandahåller tjänster, utrustning och teknik för att borra och bearbeta olja.

SLB är det största företaget i branschen med ett marknadsvärde på över 70 miljarder dollar och en närvaro i de flesta länder med dessa resurser. Den utför tjänster som brunnskonstruktion, interventioner, övergivande, utbildning och reservoarkarakterisering.

SLB är känt för sitt trots mot Ryssland, ett land som de flesta västerländska företag har övergett under de senaste åren efter sin invasion av Ukraina. Företagets årliga intäkter har hoppat från över 23 miljarder USD 2020 till över 35 miljarder USD under de efterföljande tolv månaderna (TTM).

Baker Hughes, som förvärvades och sedan delades av General Electric, är en annan stor aktör i branschen. Dess oljefältstjänster inkluderar projektutvärdering, borrning, färdigställande, bearbetning, undervattenslösningar och brunnsinterventioner.

Det tillhandahåller också mjukvara och analyser, mätnings- och testlösningar. Dess årliga intäkter har skjutit i höjden från över 20 miljarder USD 2020 till 27 miljarder USD i TTM.

Weatherford International är en mindre rival till dessa företag. Dess lösningar inkluderar brunnskonstruktion och komplettering, cementering, tryckkontroll och rigghantering. Dess årliga intäkter har också hoppat från över 3,6 miljarder dollar till 5,4 miljarder dollar under samma period.

Till stor del är Weatherford inte ett välkänt företag utanför sin bransch. Ändå tillhandahåller det sina lösningar till några av de ledande företagen i sektorn, som Aramco, Exxon, Shell och Petrobras.

Weatherford har bättre mätvärden

En närmare titt på de tre bolagen visar att Weatherford är bättre att investera i. Först, en titt på totalavkastningen under de senaste fem åren visar att Weatherford-aktien har hoppat med över 83 % medan SLB och Baker Hughes har stigit med 30 % respektive 77 %.

Det mesta av Weatherfords tillväxt skedde under de senaste tre åren då totalavkastningen steg med 451 % medan de andra två steg med 57 % respektive 64 %.

De senaste resultaten visade att dess intäkter för andra kvartalet steg med 10% till 1,45 miljarder dollar. Denna tillväxt skedde efter att ha säkrat flera stora affärer från företag som Bapco Upstream, Equinor, CPOC och ENI.

SLB hade också ett bra kvartal då dess intäkter ökade med 13 % på årsbasis till 91,4 miljarder dollar, medan Baker Hughes växte med 13 % till 7,5 miljarder dollar.

Medan BKR och SLB går bättre när det gäller intäkter, slår Weatherford dem när det gäller lönsamhet. Den har en framåtriktad EBITDA-tillväxt på 24,40 %, bättre än SLB:s 17 % och BKR:s 19 %. Dess CAGR EBITDA-tillväxt på 44% är högre än den andra twp:s 27% och 18%.

Dessutom har Weatherford en högre EBITDA-marginal på 23%. Den har också en lägre kortränta på 1,4 %, vilket är lägre än SLB:s 2,74 % och BKR:s 1,8 %.

Weatherford-aktien är billig

Dessutom finns det tecken på att Weatherford är ett relativt billigt företag. Den har ett eftersläpande tolvmånaders pris-till-vinst-förhållande på 14, lägre än S&P 500-indexets genomsnitt på 21.

Dess forward P/E-tal på 13 är också lägre än de andra två företagen. Viktigast av allt är att det framåtriktade EV-till-EBITDA-förhållandet på 5,59 också är lägre än det för Baker Hughes och SLB.

Viktigast av allt är att företaget har omstrukturerat sin balansräkning efter att ha gått i konkurs 2019. Det har blivit ett smalare och mer lönsamt företag som regelbundet slår analytikernas uppskattningar. Nyligen uppgraderade S&P Global sitt kreditbetyg till BB- från B+.

På veckodiagrammet ser vi att Weatherford-aktien har dragit sig tillbaka med cirka 30% från sin högsta punkt i år. Det har också rört sig under 50-veckors glidande medelvärde.

På kort sikt förväntar jag mig att aktien kommer att ha en viss volatilitet när handlare ser förändringarna i prisrörelser. På lång sikt misstänker jag att det kommer att studsa tillbaka och testa den högsta punkten på rekord på runt $140.