Uppgång i råoljepriset kan bli kortlivad: teknisk analys

Råoljepriset förblev föremål för hackig handel under den nya veckan eftersom efterfrågan fortsätter att tynga råvaran. Visst, marknaden finner fortfarande stöd i den nyligen aviserade räntesänkningen av Federal Reserve. Dessutom förblir geopolitiska spänningar i Mellanöstern en medvind för råoljepriserna.

Under den nya veckan kommer fokus förbli på hälsan i de två ledande ekonomierna - USA och Kina. Dessutom kan ökade konflikter mellan Israel och Hizbollah störa oljeförsörjningen och i sin tur sätta press uppåt på priserna.

kinesisk efterfrågan

Lägre efterfrågan från den ledande råoljeimportören, Kina, har fortsatt att dämpa prisernas uppåtgående potential. Den ekonomiska tillväxten i världens näst största ekonomi har avtagit med uppgifter som släpptes förra fredagen som tyder på att dess skatteintäkter mellan januari och augusti sjönk med 2,6 % på årsbasis.

Visserligen var siffran oförändrad från föregående månads avläsning. Men bara i augusti sjönk siffrorna med 2,8 % på årsbasis. Detta var en ytterligare nedgång från minskningen på 1,9 % i juli. Dessutom ökade landets skatteutgifter med 1,5 % mellan januari och augusti jämfört med tillväxten på 2,5 % för perioden mellan januari och juli.

I mitten av september sänkte Goldman Sachs sin årliga tillväxtprognos för det asiatiska landet från 4,9 % till 4,7 %. Mitt i den ekonomiska pressen finns det växande krav på ökad stimulans.

Faktum är att fokus ligger på presskonferensen som är planerad till tisdag med investerare som är angelägna om PBOC:s guvernör Pan Gongsheng kommentarer. Detta kommer efter centralbankens beslut att sänka den omvända återköpsräntan på 14 dagar. Tecken på att den kinesiska regeringen kommer att öka för att stärka sin ekonomi kommer att vara en haussefaktor för råoljepriset.

Råoljeprisets medvind

Trots efterfrågeproblemen fortsätter råoljepriserna att få visst stöd från de geopolitiska spänningarna i Mellanöstern. Å ena sidan har oljepriserna varit ganska självbelåtna även efter att konflikterna mellan den israeliska militären och Hizbollah eskalerat. Detta är baserat på det faktum att oljetillförseln ännu inte har störts. Men om Iran blir inblandat kommer status quo sannolikt att förändras; pressar upp råoljepriset.

Dessutom har AccuWeathers meteorologer varnat för att en stor orkan närmar sig Mexikanska golfen. Inför orkanen Francine förbereder sig Shell för att pausa produktionen på två av sina plattformar i regionen. Den resulterande nedgången i amerikanska veckolager kan ytterligare öka oljepriserna.

Vad som väntar den nya veckan

Förutom PBOC-presskonferensen kommer investerare också att titta på ytterligare signaler om Federal Reserves agerande. Närmare bestämt kommer råoljemarknaden att reagera på inflationsmätningarna som kommer på fredag. PCE-prisindexet, som är Feds föredragna inflationsmätare, kommer att visa omfattningen av pristrycket.

Dessa siffror kommer vid en tidpunkt då banken har börjat dra tillbaka sin restriktiva penningpolitik. Analytiker förväntar sig att kärnprisindexet för PCE har ökat med 2,6 % i augusti på årsbasis. CB:s konsumentförtroende, beställningar av kapitalvaror och den veckovisa råoljeinventeringsrapporten kommer också att släppas under veckans gång.

Dessutom kommer investerare att vara angelägna om kommentarer från olika Fed-tjänstemän, inklusive centralbankens ordförande. Jerome Powell kommer att tala vid den amerikanska finansmarknadskonferensen på torsdag med allmänheten på jakt efter samtal om hur centralbanken uppfattar minskningen av balansräkningen.

Brent råoljeprognos

Det dagliga diagrammet visar att priset på råolja nådde en topp på 92 dollar tidigare i år och sedan sjönk till den lägsta 68,77 dollar den 10 september.

Längs vägen korsade 50-dagars och 200-dagars glidande medelvärden och bildade ett dödskorsdiagram.

Brent-olja har också rört sig under den viktiga stödnivån på $76,77, dess lägsta punkt den 4 juni. Brent har dock återhämtat sig till cirka 74 dollar när vissa investerare köpte dippen.

Den senaste tidens återhämtning verkar som en död katt-studs, en tillfällig comeback efter att en tillgång bildar en stark återhämtning. I de flesta perioder är denna återhämtning vanligtvis kortlivad.

Därför, efter de svaga snabba PMI-siffrorna för tillverkning och tjänster från USA och Europa, finns det tecken på att efterfrågan är relativt svag. Som sådant kommer priset sannolikt att återuppta den baisseartade trenden när säljarna siktar på nästa punkt på $68,77, vilket är cirka 7% från den nuvarande nivån.