ChargePoint-aktien har imploderat: kommer den att återhämta sig som EVgo?

Aktiekursen ChargePoint (CHPT) har imploderat i år och fallit med över 41 % medan S&P 500 och Nasdaq 100 har stigit till en rekordhög nivå. Det har också underpresterat andra laddningsföretag för elfordon som EVGo och Blink Charging.

EVgo har mer än fördubblats under de senaste tolv månaderna, med 60 % av dessa vinster som kommer på torsdag. Blink Charging-aktien har fallit med 39% under de senaste tolv månaderna.

Chargepoints börsvärde har sjunkit från över 11,8 miljarder dollar 2021 till 582 miljoner dollar idag. Detta är en stor omsvängning för ett företag som en gång var den största aktören inom elbilsladdningsbranschen.

ChargePoints fall från nåd

ChargePoint är ett stort företag inom den snabbt växande industrin för laddning av elfordon. Till skillnad från EVGo har företaget ett stort geografiskt fotavtryck, bland annat i USA, Kanada, Mexiko, Storbritannien och Schweiz.

Förutom att driva laddstationer säljer företaget nätverksansluten laddningshårdvara, som sedan kopplas upp via sin molnbaserade mjukvarutjänst.

Det är i en bransch som kommer att fortsätta växa i takt med att antalet elfordon på vägen ökar. Det finns över 2,2 miljoner elbilar i USA, upp från mindre än 100 000 för ett decennium sedan. Analytiker förväntar sig att denna siffra kommer att mer än fördubblas under de kommande åren.

ChargePoints verksamhet har dock inte gått bra under de senaste åren eftersom dess försäljningstillväxt har avtagit. Dess årliga intäkter steg från 144,5 miljoner USD 2020 till över 506 miljoner USD under det senaste räkenskapsåret. Det har tjänat 441 miljoner dollar under de senaste tolv månaderna.

Denna tillväxt har kommit till en stor kostnad, med dess nettoförlust som hoppade från över 134 miljoner USD 2020 till över 457 miljoner USD under det senaste räkenskapsåret.

Som ett resultat har ChargePoints behov av kontanter ökat eftersom det fortsatte att öka sitt nätverk och sina lösningar. Det har spätt på sina aktieägare eftersom antalet utestående aktier har ökat från 11,9 miljoner 2020 till över 421 miljoner idag.

Utspädning har stor inverkan på ett företags aktieägare genom att minska deras procentuella ägande i företaget. Genom att göra det minskar det i slutändan vinsten per aktie och deras röststyrka.

Motsatsen till utspädning är ett aktieåterköp, där ett företag återköper sina aktier och minskar utestående aktier.

ChargePoints verksamhet har kommit under så stor press att ledningen utfärdade en varning för fortsatt drift förra året. Det har också sagt upp hundratals arbetare under de senaste åren. Senast sade man upp 15 % av sin personal, med målet att spara mellan 41 miljoner och 38 miljoner dollar årligen. Omorganisationskostnaderna kommer att vara 10 miljoner dollar.

Läs mer: ChargePoint (CHPT) aktiekurs: bra i teorin, dåligt i praktiken

ChargePoint nedgraderad av JPMorgan

Den senaste negativa katalysatorn för ChargePoints aktiekurs var en sällsynt nedgradering av analytiker på JP Morgan. I en anteckning sänkte analytikern betyget från övervikt till undervikt.

Analytikern sa att företaget skulle fortsätta att prestera sämre än sina kollegor när kommersiella företag minskar sin användning av elbilar. I en separat rapport, som min kollega berättade, ökade JPMorgan-analytikern sitt mål för EVGo-aktien, vilket pekade på ett 80%-igt hopp under de kommande tolv månaderna.

De senaste ChargePoint-intäkterna visade att företaget inte gick bra trots att antalet elbilar på vägen ökade.

De totala intäkterna under det sista kvartalet uppgick till 108 miljoner dollar, en minskning från 150 miljoner dollar samma period förra året. Under de första sex månaderna sjönk intäkterna från 280 miljoner dollar till 215 miljoner dollar.

Företaget fortsatte också att rapportera stora förluster, med nettoförlusten på 67 miljoner dollar under det sista kvartalet.

Analytiker förväntar sig att de kommande resultaten visar att verksamheten fortsatte att försämras. Dess intäktsuppskattning är $90,7 miljoner följt av $105,8 miljoner under nästa kvartal. För året förväntar sig analytiker att dess totala intäkter kommer att bli 410 miljoner dollar, en minskning med 18,9% från förra året.

ChargePoint aktiekursanalys

CHPT-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att CHPT-aktiens pris toppade på 50 $ 2020 och har sjunkit till en rekordlåg nivå på under 2 $. det ogiltigförklarade det fallande kilmönstret, som bildades mellan 2022 och 2023.

Aktien har rört sig i sidled medan dess genomsnittliga sanna intervall (ATR) har rört sig nedåt. Det är ett tecken på att det inte har någon volatilitet.

Därför kommer aktien i grunden sannolikt att fortsätta falla på kort sikt. På längre sikt kan dock en kortpressning inte uteslutas. Dessutom har bolaget en hög kortränta på 26 %, vilket innebär att den kan pressas.

Den omedelbara risken för aktien är att bolaget kan behöva ta in ytterligare kontanter. Det slutade det sista kvartalet med 243 miljoner dollar i kontanter och motsvarande, vilket betyder att det kan ta slut snart.

Läs mer: EVgo vs ChargePoint: Den ena är en bättre elbilsladdning