Blir DIIs nya ägare till indiska aktier när FIIs flyr?

I oktober drog utländska institutionella investerare (FIIs) ut häpnadsväckande 12 miljarder dollar från indiska aktier, vilket överträffade det tidigare rekordet i mars 2020.

Ändå, trots dessa tunga uttag, visade Indiens aktieindex motståndskraft, tack vare oöverträffade investeringar av inhemska institutionella investerare (DII).

Dessa inhemska aktörer steg upp inför FII-utflöden och tog lokala marknader med storm.

Med sitt köpmomentum kan DIIs ha blivit de största innehavarna av indiska aktier för första gången detta århundrade, vilket markerar en förändring i ägarbalansen för indiska tillgångar, enligt en rapport från The Economic Times.

Gapet mellan FIIs och DIIs minskar

I slutet av september hade gapet mellan FII- och DII-ägandet i NSE-noterade bolag krympt till bara 109 punkter, vilket markerar en historisk låga.

Även om fullständig ägardata för oktober till december inte kommer att finnas tillgänglig förrän i januari, tyder preliminära tecken på att trenden med stigande inhemskt ägande fortsatte till och med oktober.

"Det har skett en dramatisk förändring av ägandet på de indiska kapitalmarknaderna under de senaste kvartalen, med lokala investerare som tagit ledningen och FIIs har tappat inflytande", kommenterade Pranav Haldea, VD för Prime Database Group i rapporten.

Denna förändring pekar mot ett landskap under utveckling där indiska aktier i allt högre grad stöds av lokalt kapital, som har fått motståndskraft och skala de senaste åren.

Rekordstora SIP:er ger makten på den inhemska marknaden

Tillväxten av Systematiska investeringsplaner (SIP) har varit en avgörande faktor i framväxten av DII.

Månatliga SIP-inflöden översteg 20 000 crore i april och nådde en ny topp på ₹24 508,73 crore i september, vilket understryker ett växande engagemang från indiska privata investerare.

Varje månad ökade, och antalet registrerade nya SIP:er nådde nästan sju miljoner i september.

Landets fondindustris Asset Under Management (AUM) nådde Rs 66,70 lakh crore i augusti.

Detta stadiga inflöde har försett DIIs med ytterligare resurser för att motverka FII-försäljning, vilket ger stabilitet på marknaden.

Prateek Agrawal, VD och koncernchef för Motilal Oswal AMC, sa,

Bemyndigad roll för DII:er för att göra marknader mer motståndskraftiga

Historiskt sett skulle betydande FII-utflöden skicka chockvågor genom den indiska aktiemarknaden, vilket ofta leder till skarpa korrigeringar.

Men dynamiken har förändrats under de senaste kvartalen eftersom DII har börjat spela en mer betydande roll.

"Tidigare, när FIIs såldes, skulle marknaden kollapsa, och LIC och andra inhemska institutioner skulle gå in för att förhindra ytterligare skada. Nu har saker och ting förändrats," noterade Haldea.

Under septemberkvartalet investerade DII nästan 1,03 lakh crore i indiska aktier, jämfört med 55 629 crore som köptes av FIIs, vilket visar inhemska fonders förmåga att förankra marknadsstabilitet.

Med DII:er som överträffade FIIs i oktober, kan den indiska marknaden bevittna en långsiktig förändring av ägandet.

När det inhemska kapitalet fortsätter att växa, förstärkt av rekordstora SIP-bidrag och investerarintresse, kommer Indiens finansmarknader sannolikt att bli allt mer motståndskraftiga mot global volatilitet.