Nikola aktieanalys: är NKLA ett köp efter att ha fallit till en rekordlåg nivå?

Nikola (NKLA) aktiekurs har imploderat när företaget fortsätter att möta kommersialisering och balansräkningsproblem. Den har kraschat med 87 % i år och handlas på sin lägsta nivå någonsin, vilket ger den ett börsvärde på över 200 miljoner dollar.

Nikola stock och framtiden för vätgasfordon

Bilindustrin går igenom stora förändringar när trenden med koldioxidutsläpp fortsätter. Inom passagerarsektorn har företag som Tesla, BYD och Rivian fortsatt att skicka tusentals fordon varje kvartal.

Utmaningen har dock legat i lastbilsbranschen, som är en viktig del av den amerikanska ekonomin.

Till skillnad från personbilar bär lastbilar betydligt tyngre produkter, vilket gör elektriska lastbilar mindre lönsamma. År efter att Tesla började frakta sin semi-lastbil har företaget bara skickat en handfull av dem.

Nikola siktar på att bli en ledande aktör inom lastbilsbranschen genom att fokusera på vätgasbilar. De flesta analytiker tror att vätgasbilar skulle vara ett bättre alternativ till elektriska lastbilar på grund av energitätheten.

Utmaningen är dock att dessa lastbilar är mycket dyra jämfört med diesellastbilar. Data visar att den genomsnittliga vätgaslastbilen säljs för över $350 000, mycket högre än den genomsnittliga diesellastbilen som kostar mindre än $200,000.

Dessutom är kostnaden för att fylla vätgasbilar mycket högre än diesel. I en bransch med låga marginaler som transporter väljer de flesta de diesellastbilar som de känner till.

Det viktigaste är att den infrastruktur som behövs för att leverera väteenergi inte är tillgänglig. Som ett resultat har Nikola kommit med HYLA, en modulär lösning för sina kunder på platser som Kalifornien och Ontario.

Alla dessa faktorer, tillsammans med kostnaderna, förklarar varför Nikola-aktien har imploderat och kostat investerare miljarder dollar.

Läs mer: Nikolaaktien: potentiell miljonärstillverkare eller en annan Fisker?

Nikola har gjort några framsteg

Ändå, trots utmaningarna, har Nikola gjort vissa framsteg, vilket framgår av de senaste finansiella resultaten.

Det levererade 88 lastbilar under tredje kvartalet, en ökning med 22 % från föregående kvartal. De flesta av dessa fordon såldes till flottföretag, som sannolikt experimenterar med dem. Några av dess senaste kunder är företag som Diageo och DHL.

Nikola hoppas kunna leverera mellan 300 och 350 vätgasbilar i år, ett drag som kommer att pressa intäkterna högre.

Kvartalsresultaten visade att intäkterna steg till 25 miljoner dollar, en trend som kan fortsätta under de kommande månaderna.

Denna tillväxt kom dock till en stor kostnad eftersom företaget noterade en bruttoförlust på 61 miljoner dollar och en nettoförlust på nästan 200 miljoner dollar.

Även om dessa förlustsiffror var bättre än 2023, betyder de att företaget kommer att behöva tillräckliga medel framöver.

Nikola avslutade det sista kvartalet med 198 miljoner dollar i kontanter och motsvarande, en minskning från 464 miljoner dollar i december, vilket betyder att kassaförbränningen har accelererat. Det hade lager på 76 miljoner dollar och 3,3 miljoner dollar i begränsade likvida medel.

Dessa medel kommer sannolikt inte att räcka till för att hålla företaget igång under lång tid. Nikola har fortfarande några möjligheter att samla in pengar.

Till exempel kan det fortfarande vända sig till Department of Energy (DoE) som det gjorde förra året. Oddsen för dessa DoE-finansiering under en potentiell Trump-administration är låga.

Det kan också samla in pengar genom att sälja konvertibla obligationer. Bolaget kan också sälja några av sina aktier, ett drag som kommer att fortsätta att späda på aktieägarna. Dessutom har antalet utestående aktier ökat från mindre än 1 miljon 2020 till 55 miljoner idag.

Utmaningen är att en bankomathöjning verkar mycket svår eftersom Nikola nu värderas till över 200 miljoner dollar. Det kommer sannolikt att behöva mer pengar än så för att fortsätta som en fortsatt verksamhet.

Vi har sett den här situationen tidigare. Ett bra exempel på detta är Rivian, ett företag som tillverkar mycket populära stadsjeepar och lastbilar i USA. Rivians årliga omsättning har ökat från 55 miljoner dollar 2021 till över 5 miljarder dollar under de senaste tolv månaderna.

Trots denna tillväxt och popularitet har företaget fortsatt att göra förluster och har tvingats räddas av Volkswagen. Det har också spätt på sina aktieägare under de senaste åren. Det betyder att Nikola kommer att fortsätta möta liknande utmaningar.

Nikola aktiekursanalys

NKLA-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att NKLA-aktien har varit i en stark baisseartad trend och är på sin lägsta nivå någonsin. Den har sjunkit under det viktiga stödet på $3,75, dess lägsta nivå den 18 oktober.

Aktien har kraschat under alla glidande medelvärden, vilket betyder att björnar har kontroll. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna fortsatt att falla.

Därför är utsikterna för NKLA-aktien baisse, med nästa punkt att titta på kommer att vara $2. Men med dess korta ränta på 23 %, finns det chanser att aktien kan få en kort squeeze snart.