Nikola aktie: potentiell miljonärstillverkare eller en annan Fisker?

Nikola Corp (NASDAQ: NKLA) har investerare som undrar om de kan följa Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) för att skapa betydande välstånd eller om det är på en väg som liknar Fisker Inc, som gav efter för press från industrin och förklarade sig i konkurs i juni.

Teslas tidiga investerare har sett betydande vinster tack vare dess first-mover-fördel på elfordonsmarknaden (EV).

Däremot kämpade Fisker med vikande efterfrågan och misslyckades med att upprätthålla finansiell stabilitet.

Så, var står Nikola?

Nikola bränner pengar som om det inte finns någon morgondag

Nikola står för närvarande inför finansiella utmaningar som kan innebära problem för dess investerare.

Nyligen genomförde företaget en omvänd aktiesplit 1-för-30 för att behålla sin notering på Nasdaq-börsen - en röd flagga som signalerar potentiell svaghet.

Nikolas kassaflöde är alarmerande, med ett operativt kassaflöde på cirka 459 miljoner dollar under det senaste året.

Vid slutet av det andra finansiella kvartalet hade företaget bara kvarts miljoner i kontanter och likvida medel medan dess långfristiga skulder och finansiella leasingskulder översteg 266 000 USD.

Dessutom har Nikola gett ut flera konvertibla skuldebrev, som, när de konverteras till stamaktier, kommer att öka antalet andelar ytterligare.

Förra månaden emitterade Nikola ytterligare ett konvertibelt obligationslån, som fick in 80 miljoner dollar i bruttointäkter, och planerar att emittera ytterligare 80 miljoner dollar i konvertibla obligationer i väntan på aktieägarnas godkännande.

År 2023 uppgick företagets aktiebaserade ersättning till 75,4 miljoner dollar.

Även om ledningen räknar med en minskning till cirka 30 miljoner USD 2024, representerar detta fortfarande över 10 % av Nikolas nuvarande börsvärde.

Dessutom möter Nikola hård konkurrens från Tesla Semi, som hotar att överskugga dess ansträngningar inom lastbilssektorn.

Ska du köpa Nikola-aktier i september?

Företagets meritlista av överlöfte och underleverans har bara förvärrat investerarnas oro.

Under 2023 beräknade Nikola 3 500 leveranser av sina batteridrivna elfordon (BEV) och 2 000 leveranser av sina bränslecellselektriska fordon (FCEVs), men hanterade bara 79 BEV:ar och 35 FCEVs.

Intäktsförväntningarna sjönk också drastiskt, och företaget genererade bara 36 miljoner dollar förra året, en kraftig nedgång från de förväntade 1,41 miljarder dollar.

Det finns dock en gnutta hopp. Nikola rapporterade en 80-procentig ökning av leveranserna av sina vätgasbränslecellsbilar för 2024, vilket bidrog till en mer än fyrfaldig ökning av intäkterna till 31,3 miljoner dollar under det senaste kvartalet.

Denna förbättring har fått Wall Street att behålla en "överviktig" rating på Nikola-aktien, med ett riktpris på 16,80 USD i genomsnitt.

Investerare bör gå fram med försiktighet. Även om den senaste utvecklingen visar tecken på återhämtning, indikerar inte några starka kvartal nödvändigtvis en ihållande trend.

Ett återfall i den ekonomiska utvecklingen kan leda till ytterligare nedgångar i Nikolas aktiekurs.