Ford-aktien är på väg mot ytterligare kamp under 2025

Ford Motor Co (NYSE: F) kan finna "lindrig lättnad" när den tillträdande presidenten Donald Trump lättar på utsläppsreglerna nästa år, enligt en Jefferies-analytiker.

Philippe Houchois förväntar sig ändå att 2025 blir ännu ett svagt år för den äldre biltillverkaren på grund av lageröverhänget.

Värdepappersföretaget nedgraderade Ford-aktien i dag till att "underprestera" och sänkte sitt kursmål till 9,00 USD, vilket varnar för ytterligare 13% potentiell nedsida härifrån.

Ford-aktien släpar betydligt efter sina konkurrenter

Philippe Houchois rekommenderar att du undviker Ford-aktier nästa år eftersom "lagernedläggning har blivit ett överhäng med amerikanskt lager som glider upp till 96 dagar trots stabil försäljning i USA +15% (+4% YTD)."

I jämförelse ligger siffran på 26 endast för peer General Motors och ännu lägre 18 dagar för Stellantis.

Jefferies dovish note om Ford-aktien kommer månader efter att företaget sänkte sin helårsguidning för justerat resultat före räntor och skatter (EBIT) till cirka 10 miljarder dollar från upp till 12 miljarder dollar.

Aktier i biltillverkaren ger dock en direktavkastning på ganska lukrativa 5,77%, vilket gör dem något mer attraktiva att äga åtminstone för inkomstinvesterarna.

Vilka andra utmaningar kan skada F-aktiens pris?

Jefferies räddade Ford Motor idag eftersom den står inför en massa andra utmaningar, inklusive potentiella storleksändringar i Europa också.

Analytikern Philippe Houchois ser ytterligare nackdelar i $F också eftersom gapet mellan dess garantiavsättningar och kassautflöden har ökat ganska avsevärt de senaste åren.

"Balansräkningen är robust [men] potentiella anspråk från omstrukturering och garantier lämnar lite pengar för aktieägarna," sa värdepappersföretaget till kunder i en analysnota på måndagen.

Trots sina ansträngningar kom Ford dock före Street-uppskattningarna under sitt senaste kvartal.

Företaget tjänade 49 cent per aktie på 43,07 miljarder dollar i fordonsintäkter jämfört med 47 cent och förväntade 41,88 miljarder dollar.

Fortfarande är Ford-aktien för närvarande nere med nära 30 % jämfört med den högsta nivån hittills i juli.

Ford-aktier garanterar inte längre en premie

Värderingen var bland andra farhågor som fick Philippe Houchois att ta en baisseartad hållning till Ford-aktier på måndagen.

Medan investerare redan har straffat biltillverkaren för dess fortsatta kamp under de senaste månaderna, förväntar sig Jefferies-analytikern inte att det kommande året kommer att bli något annorlunda eftersom $F fortfarande handlas till en premie till General Motors.

Han är inte övertygad om att Ford-aktien garanterar den premien längre.

$F handlas för närvarande till cirka 6,2 gånger sin beräknade vinst för 2025.

Trots utmaningar fortsätter dock biltillverkaren i Detroit som nyligen bötfälldes med 165 miljoner dollar att se sitt fria kassaflöde falla i intervallet 7,5 miljarder och 8,5 miljarder dollar på justerad basis 2024.

Det gatuhöga kursmålet på F-aktier ligger för närvarande på 19 $, vilket motsvarar en uppsida på cirka 85 % härifrån.