Stitch Fix aktiekurs har skjutit i höjden: är det ett köp före vinst?

Stitch Fix aktiekurs har stigit under de senaste veckorna då investerare köpte dippen trots att verksamheten står inför stora utmaningar. SFIX-aktien kommer att stå i rampljuset på tisdag när företaget offentliggör sina finansiella resultat.

Stitch Fix har ställts inför stora utmaningar

Stitch Fix är ett e-handelsföretag som försökte störa klädindustrin med hjälp av e-handel och prenumerationer. Prenumeranter får unika kläder varje månad, väljer de som passar dem och returnerar sedan resten.

Stitch Fix blev ett mycket populärt företag för några år sedan eftersom dess affärsstrategi möjliggjorde en win-win-situation. Kunderna fick unika produkter varje månad och betalade för det som intresserade dem, och företaget tjänade pengar.

På senare tid har dock Stitch Fix-verksamheten saktat ner avsevärt på grund av prenumerationströttheten bland kunderna. Som ett resultat sjönk dess årliga intäkter från över 2,1 miljarder dollar 2021 till 2 miljarder dollar 2022, och 1,59 miljarder dollar och 1,3 miljarder dollar under de följande två åren.

Trenden fortsatte under det sista kvartalet, då försäljningen minskade. Intäkterna minskade med 5,5% till 312 miljoner dollar, medan aktiva kunder minskade med 2,6% till 2,37 miljoner jämfört med föregående kvartal och med 15,5% från samma period förra året. Den hade över 3,28 miljoner år 2023.

Ledningen förväntar sig att verksamheten kommer att fortsätta att bromsa in. Deras prognos var att försäljningen under det senaste kvartalet skulle ligga mellan 311 miljoner och 316 miljoner dollar, en minskning med 3,6%.

Dess årliga intäktsprognos är att intäkterna kommer att ligga mellan 1,225 miljarder och 1,24 miljarder dollar, medan dess justerade EBITDA kommer att ligga mellan 40 miljoner och 47 miljoner dollar.

Om dessa siffror stämmer innebär det att försäljningen kommer att sjunka med mellan 8,4 % och 7,3 % i år.

Varför SFIX-aktien har stigit

Därför har Stitch Fix-aktiekursen stigit eftersom investerare tror att företaget, under Matt Baer, börjar vända hörnet. För det första har han genomfört en del förändringar när han åter fokuserar på lönsam tillväxt.

Till exempel stängde han ner verksamheten i Storbritannien och fortsatte att förbättra kostnadsstrukturen. Till exempel tog han bort över 100 miljoner dollar i försäljnings- och administrationskostnader förra året eftersom han siktar på lönsamhet under de kommande åren.

Wall Street-analytiker förväntar sig att Stitch Fix årliga intäkter kommer att vara 1,23 miljarder dollar i år, följt av 1,2 miljarder dollar nästa år. De ser också att vinsten per aktie går från 0,3 dollar i år till 0,25 dollar nästa år.

Företaget tjänar också pengar på de nuvarande kunderna väl eftersom intäkterna per aktiv kund har hoppat till $537, upp från $515 förra året.

Företaget står dock inför stora risker framöver trots att det gör framsteg. Den största risken är att de aktiva kunderna kan fortsätta att falla på grund av de regelbundna leveranserna. När du får kläder per månad under så lång tid är chansen stor att du blir trött med tiden.

Stitch Fix aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att SFIX-aktiekursen har legat i ett snävt intervall under de senaste tre åren. Denna prestation speglar den för andra pandemivinnare som Zoom Video och PayPal.

Aktien har legat mellan 2,80 och 5,20 dollar under denna period och närmar sig nu översidan.

Det har bildat ett omvänt huvud-och-axlar-liknande mönster, ett populärt hausseartat vändningstecken. Den närmar sig nu översidan på $5,20.

Det finns tecken på att aktien har gått in i ackumulationsfasen av Wyckoff-teorin. Detta innebär att det kan iscensätta en stark comeback när tjurarna riktar in sig på den psykologiska punkten vid $10. Det alternativa scenariot är där den återupptar den nedåtgående trenden och testar om den nedre sidan av kanalen.