Nios aktiekurs har kraschat: är det ett bra köp idag?

Nios aktiekurs har sjunkit med nästan 20% i år och presterat sämre än andra kinesiska elbilsföretag som Zeekr Intelligent, Li Auto och XPeng. Den handlades för 3,5 dollar på måndagen, en minskning med över 94% från sin högsta punkt 2021, vilket raderade miljarder dollar i värde eftersom dess börsvärde har sjunkit från 84 miljarder dollar till 6,7 miljarder dollar.

Nio växer, men står inför utmaningar

Nio, ett ledande kinesiskt elbilsföretag, växer men står inför stora utmaningar, vilket förklarar varför aktien har sjunkit de senaste åren.

Företagets tillväxt accelererar, vilket framgår av de senaste resultaten. Dessa siffror visade att företagets intäkter steg till 12 miljarder RMB, en ökning med 21,5% från samma period förra året.

Fordonsförsäljningen ökade med 18,6% till 9,9 miljarder RMB under kvartalet. Detta är en anmärkningsvärd prestation med tanke på att ett företag som Tesla rapporterade svaga finansiella resultat.

Nios tillväxt berodde främst på försäljningen av flaggskeppsfordon. Denna tillväxt kompletterades av varumärket ONVO, som riktar sig till massmarknaden.

Företaget räknar med att dess verksamhet kommer att fortsätta växa på det kinesiska fastlandet och andra länder. Företaget ser att denna tillväxt förstärks av varumärket ONVO och det nyligen lanserade varumärket Firefly.

Utmaningar kvarstår

Nio står dock inför stora utmaningar i år. För det första finns det tecken på att företaget kämpar för att nå sina tillverkningsmål, särskilt för varumärket ONVO, som förväntades nå 20 000 per månad sedan mars. Företaget har dock ännu inte nått målet.

De senaste resultaten visade att ONVO:s leveranser uppgick till 6 281 fordon, medan Fireflys leveranser uppgick till 3 680. Inklusive Nios huvudmärke levererade företaget 23 231 fordon i maj. Den svaga utvecklingen förklarar varför Nios omsättning och lönsamhet har haft det kämpigt.

För det andra reagerar Nio och andra kinesiska elbilsföretag på de senaste prissänkningarna från sina främsta konkurrenter som BYD. BYD sänkte priserna på de flesta av sina märken med så mycket som 34 %, och Seagull mini hatchback kostade 7 700 dollar.

Prissänkningar från företag som BYD kommer att påverka Nio och andra företag negativt eftersom de kommer att behöva justera sina priser. Krisen är så allvarlig att Wei Jianjun, ordförande för Great Wall Motor, jämförde branschen med Evergande, det gigantiska fastighetsbolaget som kollapsade för några år sedan. Han sade:

Nio upplever betydande förluster i år. De senaste uppgifterna visade att den justerade förlusten steg till 6,7 miljarder RMB, en ökning med 30% från ett år tidigare.

Denna förlust har gjort Nio mycket utspädande eftersom det har fortsatt att samla in pengar genom att sälja aktier. Nio samlade in 4 miljarder HK tidigare i år genom att sälja 136 miljoner aktier. Denna utspädning har drivit upp dess utestående aktier till 1,94 miljarder från 1,12 miljarder 2020.

Läs mer: Nio aktieanalys: är denna Tesla-rival ett köp idag?

Analys av nio aktiekurs

Veckodiagrammet visade att Nio-aktiekursen har legat i ett snävt intervall under de senaste månaderna. Detta förklarar varför Average True Range (ATR) har störtdykt. ATR-indikatorn är en av de mest populära volatilitetsindikatorerna.

På samma sätt har spridningen mellan de tre linjerna i Bollinger Bands minskat. Indikatorn för ackumulering och distribution har fortsatt att sjunka i år.

Därför kommer aktien sannolikt att ligga kvar i detta intervall i år och sedan gå igenom en short squeeze. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på att vara $5.