Oljepriserna står inför lackmustest när USA:s och Irans kärnenergisamtal, OPEC-möte för att forma marknaden nästa vecka

Oljepriserna har stabiliserats på samma nivåer som före konflikten i Mellanöstern efter att vapenvilan inleddes.

Att utöka oljeförsörjningen ytterligare kan dock visa sig vara ett kritiskt test.

"Den veckovisa amerikanska lagerrapporten hade förhindrat ett ytterligare prisfall eftersom den amerikanska oljemarknaden - åtminstone för tillfället - fortfarande är ganska stram", sade Barbara Lambrecht, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, till Reuters.

Två avgörande händelser är planerade till nästa vecka, redo att fungera som ett avgörande test för den osäkra jämvikten på oljemarknaden.

Förhandlingar om kärnteknik mellan USA och Iran och tullar

För det första kommer kärnenergiförhandlingarna mellan USA och Iran sannolikt att återupptas nästa vecka.

Den framtida riktningen för USA är fortfarande osäker.

USA:s president Donald Trump har antytt att Iran behöver sina oljeintäkter för nationella återuppbyggnadsinsatser, men den övergripande amerikanska strategin är ännu inte klar.

Han gick med på Kinas begäran om att köpa olja från Iran, samtidigt som han strävade efter att upprätthålla strategin med "maximalt tryck" på Teheran.

Analytiker på ING Group sa i en kommentar:

Ett handelsavtal mellan USA och Kina, som utarbetades förra månaden i Genève, har slutförts, enligt USA:s handelsminister Howard Lutnick.

Lutnick räknar med att handelsavtal snart kommer att slutföras med 10 viktiga handelspartners.

"Detta är konstruktivt för marknaden, särskilt inför den ömsesidiga tulltidsfristen den 9 juli", sade ING-analytiker.

OPEC+-möte

Den andra avgörande händelsen nästa vecka är mötet mellan de åtta medlemmarna i Organisationen för oljeexporterande länder och allierade, som frivilligt har minskat oljeproduktionen.

Commerzbanks Lambrecht sade:

Kazakstans oljeproduktion i juni förväntas återigen ha överskridit den överenskomna kvoten med råge.

Denna brist på produktionsdisciplin från vissa nationer uppfattas som en primär faktor bakom Saudiarabiens ovilja, som en stor producent, att ensidigt bära bördan av produktionsnedskärningar.

Kazakstans olje- och kondensatproduktion beräknas öka med cirka 6 procent i juni och nå 2,14 miljoner fat per dag, enligt Kazakstans energiministerium.

Kazakstan kommer att producera betydligt mer än den överenskomna mängden under ytterligare en månad.

Detta trots att kondensat är undantaget från produktionsgränserna.

"Men eftersom en ytterligare höjning förmodligen är konsensus på marknaden, kommer detta sannolikt att tynga oljepriserna något i bästa fall", tillade Lambrecht.

ING-analytiker upprepade också samma ton när de förutspådde att OPEC+ skulle fortsätta att aggressivt avveckla produktionsminskningar och öka produktionen med 411 000 fat per dag i augusti.

De skrev:

OPEC:s produktionssiffror

I juni kommer de första enkätbaserade uppskattningarna av OPEC:s produktion att släppas.

Dessa uppskattningar kommer att avslöja i vilken utsträckning OPEC+ har ökat sin produktion.

Sedan maj har de åtta medlemmarna i OPEC+, inklusive Saudiarabien och Ryssland, ökat råoljeproduktionen med 411 000 fat per dag.

Vid sitt senaste möte hade kartellen kommit överens om att öka produktionen med 411 000 fat per dag även i juli.

OPEC+ produktion i maj var för övrigt lägre än i april. Detta berodde på produktionsminskningar på andra håll, vilket kompenserade för ökningar från Saudiarabien och Förenade Arabemiraten, enligt International Energy Agency.

"Förutom nyheterna på utbudssidan kommer sentimentsindikatorer att lägga fokus på trender på efterfrågesidan: om sentimentet i Kina ljusnar något som man hoppats bör detta stödja oljepriserna, åtminstone på kort sikt", sade Lambrecht.