Hur Trumps skatteförslag kan ge SoFi ett stort studielån från ovan

Privata studentlångivare som SoFi Technologies Inc. kan komma att bli stora förmånstagare av president Donald Trumps föreslagna skattelagstiftning, som inför nya gränser för hur mycket studenter och föräldrar kan låna från den federala regeringen.

Lagförslaget, som godkänts av senaten och väntar på en omröstning i representanthuset, förväntas omforma hur amerikaner finansierar högre utbildning genom att begränsa tillgången till federala studielån.

Historiskt sett har federala lån gynnats för sina konsekventa villkor, relativt låga räntor och inkomstbaserade återbetalningsalternativ.

Men om lagförslaget blir lag kan familjer som skickar studenter till college – särskilt de som går dyra forskar- eller yrkesprogram – upptäcka att federala lån inte längre täcker hela kostnaden.

Det skulle lämna ett finansieringsgap som privata långivare är väl positionerade för att fylla.

SoFi, som började som en plattform för refinansiering av studielån, är en av de mest kända leverantörerna av privata studielån och kan se en ökad efterfrågan som ett resultat av lagstiftningen, säger analytiker.

Nya lånetak kan flytta efterfrågan till den privata sektorn

Skatteåtgärden föreslår betydande tak för federala studielån.

Doktorander skulle tillåtas att låna upp till 20 500 dollar per år, med en livstidsgräns på 100 000 dollar.

För professionella studenter – som de som studerar juridik, medicin eller ekonomi – skulle taket vara högre, på 50 000 dollar per år och totalt 200 000 dollar.

För närvarande kan doktorander låna upp till $138,500, medan professionella studenter kan ta på sig så mycket som $224,000.

Lagstiftningen begränsar också hur mycket föräldrar kan låna genom det federala låneprogrammet Parent PLUS.

Föräldrar skulle begränsas till 65 000 dollar i totalt lån per elev, ner från den tidigare standarden för att täcka eventuella återstående kostnader för närvaro efter ekonomiskt stöd.

Dessa förändringar kan driva många studenter och familjer mot den privata lånemarknaden.

"Med tanke på lånegränser kan många studenter, särskilt de som går på högre kostsamma examensprogram eller yrkesskolor som profilerar sig som SoFi:s viktigaste målkund, inte kunna finansiera sina utbildningskostnader med bara federala lån, vilket tvingar många till privata långivare", säger Tim Switzer, vice vd på Keefe, Bruyette & Woods som fokuserar på finansiell teknik, i ett mejl till Bloomberg.

Refinansieringsaktiviteten kan också komma att öka

Förutom nya lån kan den föreslagna lagstiftningen uppmuntra fler låntagare att refinansiera befintliga studielån.

Förändringar av inkomstdrivna återbetalningsplaner och federala förlåtelseprogram kan minska attraktionskraften för att stanna inom det federala systemet, särskilt för dem med högre inkomster.

"Efterfrågan på refinansiering bör också accelerera i och med återupptagandet av inkasso och högre betalningar", säger Devin Ryan, chef för fintech-forskning på Citizens Financial Group Inc.

"SoFi har en fantastisk marknadsandel inom studentlån, och med ett antal långivare som dragit sig tillbaka de senaste åren, förväntar vi oss att företaget kommer att vara en primär förmånstagare av ökande efterfrågan."

SoFi säger att de är förberedda på ett skifte

SoFi avböjde att kommentera den pågående lagstiftningen.

Men under sitt vinstsamtal i april gjorde VD Anthony Noto det klart att företaget är redo att agera om tillgången till federala lån krymper.

Verkställande direktör Anthony Noto sa på ett vinstsamtal i april att om den amerikanska regeringen bestämde sig för att begränsa federala studentlån i viss utsträckning, skulle företaget "absolut fånga den möjligheten."

Även om SoFi har expanderat till avgiftsbaserade finansiella tjänster, är studentlån fortfarande en viktig del av dess strategi.

"Det är en viktig produkt när det gäller vårt uppdrag, att finnas där för alla stora ekonomiska beslut i våra medlemmars liv och dagarna däremellan", sa Noto i april.