Bitcoin återhämtar sig efter US-KPI-driven dipp, ENS, BONK SPX6900 ledande altcoin-återhämtning

Bitcoin återhämtade sig från tisdagens nedgång efter att tjurarna höll stödet vid 115 000 dollar, vilket minskade tidigare förluster.

Den bredare kryptomarknaden följde efter, med ett totalt börsvärde som klättrade tillbaka över 3,8 biljoner dollar och nådde en intradagshögsta på 3,838 biljoner dollar.

Sentimentet blev dock försiktigt i ett läge på grund av förnyad makroosäkerhet. Crypto Fear & Greed Index föll med tre punkter till 70, även om det förblev i "Greed"-zonen.

Altcoin-marknaderna tog fart igen tillsammans med Bitcoin, när den började spåra sin väg mot 120 000 dollar.

Vad är nästa steg för Bitcoin?

Bitcoins senaste nedgång följde på publiceringen av det amerikanska konsumentprisindexet (KPI) för juni, som visade att inflationen steg för andra månaden i rad.

Den totala inflationen steg till 2,7 procent på årsbasis, den högsta nivån sedan februari, medan kärninflationen ökade till 2,9 procent, strax under förväntningarna.

Den månatliga ökningen av KPI var 0,3 procent, den brantaste sedan januari, vilket stärker oron för att inflationen förblir ihållande, särskilt i nyckelkategorier som livsmedel och transport.

Uppgifterna dämpade marknadens förväntningar om en förändring på kort sikt i den amerikanska centralbankens politik.

Även om den lägre KPI-siffran än väntat erbjöd en viss lättnad, dämpade den stigande inflationen förhoppningarna om ett duvaktigt resultat vid det kommande mötet med Federal Open Market Committee (FOMC) i juli.

Från och med nu visar CME FedWatch-data en sannolikhet på 54,3% för en räntesänkning i september, vilket gör att marknaderna är i ett vänta-och-se-läge inför den amerikanska rapporten om producentprisindex (PPI) som kommer senare i veckan.

Trycket förvärrades av oron för en potentiell upptrappning av handeln mellan USA och Ryssland.

Washingtons hot om att införa 100-procentiga tullar om inte Ukrainakonflikten löses inom 50 dagar har lagt till ytterligare ett lager av osäkerhet, vilket bromsar takten i det senaste kryptorallyt.

Vinsthemtagningar tyngde priserna ytterligare eftersom Glassnode-data visar att investerare som innehaft Bitcoin i över fem månader stod för 56% av de realiserade vinsterna under nedgången, vilket tillsammans avlastade 1,96 miljarder dollar.

Gruvarbetare anslöt sig också. Enligt on-chain-data från CryptoQuant steg Miners' Position Index (MPI) över 2,7, vilket signalerar en uppgång i Bitcoin-överföringar från gruvarbetare till börser.

Historiskt sett föregår sådana rörelser ofta kortsiktiga korrigeringar, eftersom gruvarbetare försöker låsa in vinster efter starka prisrallyn.

Analytiker noterar dock att denna MPI-nivå fortfarande ligger långt under de ytterligheter som setts under tidigare marknadstoppar.

Vissa ser den nuvarande trenden som förenlig med en typisk tjurcykel, där korta konsolideringar eller tillbakadragningar följs av förnyat uppåtgående momentum.

Ytterligare on-chain-analys av CryptoQuant-bidragsgivaren Onchain School visade på en ökning av vinsthemtagningar från långsiktiga innehavare för cirka 10 dagar sedan.

Även om detta inte hindrade Bitcoin från att nå nya toppar, signalerar det att äldre mynt flyttas, ofta en indikator på försäljning i topptakt.

Trots det tillfälliga trycket har Bitcoins försvar av 115 000 dollar-nivån återupplivat det hausseartade sentimentet.

Med PPI-data för juni som nu släppts, som visar att grossistinflationen förblev platt, flyttar marknaderna fokus till kommande Fed-vägledning, eftersom handlare tittar på om Bitcoin kan återfå styrka och försöka sig på ett nytt utbrott över 120 000 dollar.

Bitcoin har fortfarande utrymme att springa

Trots att Bitcoin nådde nya rekordnivåer tidigare i veckan säger analytiker att Bitcoin ännu inte befinner sig i överhettat territorium.

Enligt CryptoQuants Axel Adler Jr. har marknaden inte utlöst en "Peak Signal", ett mått som vanligtvis visas när Bitcoin når stora toppar.

Signalen, baserad på normaliserade prismodeller och myntförstörelsemått, förblir frånvarande, vilket tyder på att den nuvarande cykeln fortfarande kan ha uppåtriktad potential. Se nedan.

Som stöd för denna uppfattning pekade analytikern och CryptoQuant-bidragsgivaren Crypto Dan på Bitcoins Realized Cap-UTXO Age Bands, som inte heller visar några tecken på överdrivet marknadsskum.

Bitcoin: Realiserat tak - UTXO åldersintervall (%). Källa: Crypto Dan

Dessa mätvärden spårar det realiserade värdet av Bitcoin över olika åldersgrupper och återspeglar för närvarande en hälsosam fördelning, inte en som vanligtvis ses under överhettade förhållanden.

Analytiker analyserar också kostnadsbasnivåer för kortsiktiga innehavare för att identifiera potentiella vändpunkter i Bitcoins prisutveckling.

CryptoQuants Crazzyblockk flaggade nyligen för flera kostnadsbasnivåer som härrör från den realiserade prismodellen och som kan fungera som viktiga tekniska zoner.

På uppsidan, 124 000 dollar, markerar STH:s kostnadsbas som pressade en standardavvikelse över genomsnittet, en nivå som historiskt sett är kopplad till lokala toppar och vinsthemtagningszoner.

Ett utbrott över detta kan öppna dörren till nästa motståndsband vid 136 000 dollar, den mest aggressiva STH-tröskeln.

Denna nivå sammanfaller ofta med överköpta förhållanden och ökade orealiserade vinster för de senaste köparna.

På nedsidan ligger omedelbart stöd nära 113 000 dollar, följt av 111 000 dollar, det genomsnittliga förvärvspriset för Bitcoin-innehavare från den senaste månaden.

Den mest kritiska nivån att titta på är $101 000, vilket representerar det realiserade baspriset för STH.

Att hålla sig över denna zon ses som en viktig indikator på den hausseartade struktur som kvarstår på kort-medellång sikt.

I skrivande stund låg Bitcoin strax under 120 000 dollar.

Ett avgörande brott över denna psykologiska tröskel skulle kunna återuppväcka ett hausseartat momentum, förutsatt att makroekonomisk motvind inte undergräver marknadens förtroende.

I det scenariot spekulerade många analytiker i att nästa tekniska mål för Bitcoin sannolikt skulle falla nära 130 000 dollar, vilket också ligger i linje med de viktigaste motståndszonerna som markerats i kortsiktiga kostnadsbasmodeller för innehavare.

Dagens bästa altcoin-vinnare

Tillsammans med Bitcoin steg altcoin-marknaden med 15,5% under de senaste 24 timmarna och nådde ett totalt marknadsvärde på 1,49 biljoner dollar i skrivande stund.

Detta kom när Altcoin Season Index-poängen ökade med 6 poäng till 36, vilket indikerar att fler altcoins börjar bjuda över BTC:s prestanda, vilket signalerar ett tidigt skifte i marknadsdynamiken mot en potentiell altcoin-säsong.

Ethereum, det största altcoinet sett till marknadsvärde, uppvisade en vinst på 9% under denna period, något före XRP, Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) och Cardano (ADA), som noterade vinster på mellan 4% och 8%.

Ethereum Name Service (ENS), Bonk (BONK) och SPX6900 (SPX) visade den bästa prestandan bland de 100 bästa altcoins idag, där alla gav vinster på cirka 20%. Se nedan:

Källa: CoinMarketCap

Ethereum Name Service: Som en central del av Ethereums ekosystem har ENS gynnats av Ethereums rally under den senaste veckan, vilket har stärkt det hausseartade sentimentet bland relaterade tokens.

ENS klättrade till den högsta nivån på fem månader på 27,33 dollar tidigare idag innan den stabiliserades på 26,70 dollar, vilket innebär att börsvärdet uppgår till 976 miljoner dollar vid presstillfället.

Bonk: Bonks rally idag bygger på momentum som utlöstes av nyheten att Grayscale Investments har lagt till BONK till sin utökade institutionella övervakningslista.

Som sådan tror handlare att BONK nu finns på Grayscales radar för potentiell inkludering i framtida investeringsprodukter, som truster eller ETF:er.

Alla former av institutionellt engagemang anses vanligtvis vara hausseartat, särskilt för hype-drivna memecoins som Bonk.

SPX6900: SPX6900 utökade sitt rally efter att ha brutit ut ur ett hausseartat flaggmönster, med momentum som ytterligare stärktes av svagare än väntat amerikanska PPI-data som släpptes tidigare idag.

Det svalkande inflationstrycket återupplivade riskaptiten bland spekulativa tillgångar, vilket hjälpte SPX att klättra över 22% till en ny rekordnivå på $1,85, innan den lättade något vid presstillfället.