Texas Instruments aktier faller med 12% trots starka Q2-resultat och försiktiga utsikter

Aktien i Texas Instruments (TXN) föll med 12% efter att företaget utfärdade en prognos för tredje kvartalet som inte levde upp till Wall Streets vinstförväntningar, vilket väckte oro över effekterna av pågående tullar och geopolitisk osäkerhet.

Även om halvledarföretaget levererade bättre resultat än väntat för andra kvartalet, verkade investerare mer fokuserade på företagets försiktiga ton för de kommande kvartalen.

Företaget förväntar sig en vinst per aktie för tredje kvartalet på mellan 1,36 och 1,60 dollar, med en mittpunkt på 1,48 dollar, något under LSEG-konsensusuppskattningen på 1,50 dollar.

Intäktsprognosen för kvartalet ligger på 4,45 miljarder till 4,80 miljarder dollar, med en mittpunkt på 4,63 miljarder dollar, blygsamt över analytikernas förväntningar på 4,59 miljarder dollar.

Starkt Q2-resultat drivet av analoga och inbyggda segment

För andra kvartalet som avslutades den 30 juni 2025 rapporterade Texas Instruments en vinst per aktie på 1,41 USD, vilket slog både det interna prognosintervallet på 1,21 till 1,47 USD och Zacks konsensusuppskattning med 6,82%.

Intäkterna ökade med 15,6% på årsbasis, medan nettoresultatet steg till 1,3 miljarder dollar från 1,13 miljarder dollar för ett år sedan.

Intäkterna för kvartalet uppgick till 4,45 miljarder dollar, också det över uppskattningarna och återspeglar en ökning med 16% jämfört med föregående år.

Texas Instruments har nu slagit vinstprognoserna för fyra kvartal i rad, med en genomsnittlig överraskning på 11,23%.

Företagets resultat leddes av tillväxten i det analoga segmentet, som bidrog med 3,45 miljarder dollar, eller 77,6% av de totala intäkterna, vilket innebar en ökning med 18% jämfört med föregående år.

Divisionen Embedded Processing rapporterade intäkter på 679 miljoner dollar, en ökning med 10,4%, medan segmentet Other genererade 317 miljoner dollar, en ökning med 13,6%.

På lönsamhetsfronten steg rörelseresultatet med 25,2% till 1,56 miljarder dollar och rörelsemarginalen ökade med 250 punkter till 35,1%.

Bruttovinsten ökade med 16% till 2,58 miljarder dollar, med bruttomarginalen stabil på 58%.

Motvind från tullarna och en svag återhämtning inom fordonsindustrin tynger prognosen

Under företagets vinstsamtal hänvisade VD Haviv Ilan till en "ytlig återhämtning" inom fordonssektorn och kvardröjande oro bland kunderna angående tullar och geopolitisk osäkerhet.

Han föreslog att en del av Q2:s styrka kan ha drivits av efterfrågan på pull-forward, eftersom kunderna skyndade sig att säkra lager inför potentiella tullar.

Trots positiva resultat påverkade dessa försiktiga utsikter företagets Q3-prognos, som inkluderar en beräknad effektiv skattesats på 12–13%.

Analytiker och investerare tittar nu noga för att se hur Texas Instruments navigerar i det föränderliga handelslandskapet och den dämpande efterfrågan.

Hälsosamt kassaflöde, stark balansräkning och kapitalavkastning

Texas Instruments avslutade kvartalet med en kassa och kortfristig investeringsbalans på 5,36 miljarder dollar, upp från 5 miljarder dollar i slutet av Q1.

De långfristiga skulderna ökade till 14,04 miljarder dollar från 12,85 miljarder dollar.

Företaget genererade 1,86 miljarder dollar i operativt kassaflöde under kvartalet och returnerade sammanlagt 1,54 miljarder dollar till aktieägarna genom 302 miljoner dollar i aktieåterköp och 1,24 miljarder dollar i utdelning.

För första halvåret 2025 uppgick det operativa kassaflödet till 2,71 miljarder dollar, medan kapitalavkastningen uppgick till 3,44 miljarder dollar.

Trots en kortsiktig nedgång i aktien fortsätter Texas Instruments solida fundamenta och strategiska positionering på fordons- och industrihalvledarmarknaderna att stödja dess långsiktiga utsikter.