Scottish Mortgage-aktien: SpaceX utgör en risk, Anthropic ger lindring

Scottish Mortgage Trusts aktiekurs steg med över 1% på fredagen och återhämtade en del av de förluster som noterades tidigare i veckan när investerare hyllade SpaceX:s IPO, vilket markerade en viktig milstolpe för fonden. Den steg till som högst 1,497p innan den gav tillbaka vinsterna och stängde på 1,450p. SMT-aktien står nu inför ett betydande motstånd, men den kommande Anthropic-IPO:n kan ge lindring.

Scottish Mortgage-aktien står inför en stor SpaceX-risk

SMT-aktien inledde en kraftig uppgång tidigare i år när investerare välkomnade SpaceX:s stigande värdering, dess största investering. SpaceX lanserade sin IPO på fredagen, vilket inbringade $75 billion och gav en värdering på $2.1 trillion. 

Det innebär att Scottish Mortgage haft en avsevärd avkastning eftersom fonden investerade i företaget när det värderades till under $100 billion. Den investerade 315 million pounds i bolaget 2018, ett belopp som nu har ökat kraftigt.

Ändå står fonden inför en betydande risk baserat på hur företag beter sig när de går till börsen. Data visar att över 90% av alla företag som noterats sedan januari 2025 följt ett liknande mönster. De steg initialt i samband med IPO-hypen för att sedan dra sig tillbaka kraftigt.

Det finns flera tydliga exempel på detta, bland annat Figma, Circle och Medline. Figma-aktiens pris stegrade från $33 till $142, innan den kraschade till under $20 i dag. Circle steg till $300 för att några månader senare falla till $49. Medline steg till $50 för att sedan rasa till $36 i dag.

Därför finns sannolikhet att SPCX-aktien backar de kommande dagarna när investerare tar hem vinster och värderingsoro kvarstår. Om så sker kommer värdet på Scottish Mortgages investering att falla avsevärt.

Några nyckelbolag i Scottish Mortgages portfölj har tappat fart i år. Meta Platforms har sjunkit med 30% från sin högsta punkt förra året, medan Amazon har fallit 14% från årets högsta nivå.

Anthropic-IPO kan kompensera SPCX-aktiens nedgång

På plussidan kommer SMT-aktiekursen ändå att få ett andrum tack vare dess innehav i Anthropic, skaparen av Claude. Bailie Gifford, som förvaltar SMT, gjorde sin första investering i Anthropic 2021 och har successivt ökat sin position. Anthropic utgör nu ungefär 2,7% av dess innehav.

Fondens avkastning har varit stark eftersom Anthropic nyligen tog in kapital till en värdering om $900 billion. Denna kapitalanskaffning gör det till det snabbast växande företaget som passerat den värderingen.

Anthropic lämnade nyligen in sina IPO-ansökningar, och handlare förväntar sig att det kommer att få en värdering på $1.5 trillion efter att ha gått till börsen senare i år. 

Företagets andra potentiella katalysatorer är dess investeringar i Stripe och Bytedance, moderbolaget till TikTok. Stripe har blivit en stor aktör inom finansbranschen och används av några av världens största företag som OpenAI, Amazon, Nvidia, Ford, Coinbase och Google.

Det hanterar transaktioner värda biljoner dollar per år, och dess värdering har stigit till över $150 billion. Efter att ha förblivit privat i flera år kommer Stripe sannolikt att bli börsnoterat inom en snar framtid.

Bytedance kommer också sannolikt att gå till börsen, en åtgärd som kan tillföra hundratals miljarder dollar i värde. 

SMT-aktiens diagramanalys

Scottish Mortgage aktiekursdiagram | Källa: TradingView

Dagsdiagrammet visar att Scottish Mortgages aktiekurs har sjunkit de senaste dagarna. Den backade från en topp på 1,565p tidigare denna månad till en botten på 1,395p. Därefter återhämtade den sig till nuvarande 1,450p. 

Aktien har bildat ett doji-mönster, vilket pekar på en vändning när SpaceX-IPO-hypen börjar mattas av. Om detta inträffar kommer aktien att falla till omkring 1,300p innan uppgången återupptas.