Kvällssammanfattning: Trump pressar Fed när jobben i USA ökar, guld faller

President Donald Trump ökade återigen pressen på Federal Reserve att sänka räntorna efter att starkare än väntade jobbdata för augusti hade ökat förväntningarna på en räntehöjning i september.

Arbetsgivare i USA lade till 162,000 jobb i augusti, långt över prognoserna, och arbetslösheten höll sig kvar på 4.1%.

Guldpriserna föll när den starkare arbetsmarknadsstatistiken ökade förväntningarna på högre räntor och stärkte den amerikanska dollarn.

Oljepriserna sjönk på fredagen men låg fortsatt på väg mot veckovinster på mer än 6% i spåren av förnyade militära utbyten mellan USA och Iran.

Trump ökar pressen på Fed att sänka räntorna

President Donald Trump intensifierade på fredagen sin press mot Federal Reserve och krävde lägre räntor efter att en starkare än väntad jobbrapport för augusti ökade förväntningarna på en möjlig räntehöjning denna månad.

I ett inlägg i sociala medier uppmanade Trump Fed-ordförande Kevin Warsh och andra beslutsfattare att sänka lånekostnaderna och skrev: “SÄNK RÄNTAN ELLER JAG KOMMER SLUTA HANDLA MED LÄNDER SOM VI HAR ETT UNDERSKOTT MED.”

Trump hävdade att höga räntor sätter USA i ett underläge och sade senare att landet borde ha en styrränta på 1% eller till och med 0.5%, istället för nuvarande nivå nära 4%.

Uttalandena markerade en förnyad presskampanj mot centralbanken.

Trump hade dämpat sin kritik av Fed efter att Warsh ersatte Jerome Powell som ordförande, men fredagens kommentarer återuppväckte oro över politisk påverkan på penningpolitiken.

Presidenten försvarade också sitt hot om att begränsa handeln med länder inklusive Schweiz, Mexiko och Europeiska unionen, även om en sådan åtgärd sannolikt skulle möta rättsliga prövningar.

Augustirapporten om jobb stärker argumentet för en Fed-räntehöjning

Den amerikanska ekonomin skapade 162,000 icke-jordbruksjobb i augusti, enligt Bureau of Labor Statistics, vilket avsevärt översteg de 53,000 som ekonomer som Dow Jones frågat förväntat sig.

Arbetslösheten höll sig kvar på 4.1%, i linje med prognoserna.

Augusti noterade den starkaste månadsökningen i sysselsättningen sedan mars och gav en mer positiv bild av arbetsmarknaden efter svagare anställning under sommaren.

Juli månads sysselsättningssiffra reviderades också kraftigt uppåt. BLS uppgav att ekonomin lade till 21,000 jobb i juli, jämfört med den tidigare rapporterade förlusten på 23,000 tjänster.

Men löneutvecklingen förblev en oro. Genomsnittlig timlön steg 0.3% i augusti och var upp 3.1% från året innan.

De starkare jobbsiffrorna ökade marknadens förväntningar på en räntehöjning i september. Handlare prisade in ungefär 60% sannolikhet för en höjning, medan senare kortfristiga ränteterminer indikerade cirka 65% chans.

Guldpriset faller när satsningar på räntehöjning ökar

Guldpriserna sjönk kraftigt efter att jobbrapporten stärkte förväntningarna om högre amerikanska räntor.

Spotguld föll 0.79% till $4,437.61 per uns och sjönk kortvarigt mer än 2% till en intradaglägsta nivå på $4,364.99.

US-futurekontrakt på guld för decemberleverans sjönk 1.35% och stängde på $4,478.70.

Starkare jobbsiffror kan minska attraktionskraften hos det icke-avkastande guldet genom att öka förväntningarna på högre räntor.

Den amerikanska dollarn stärktes också efter rapporten, vilket gör dollar-denominerat guld dyrare för köpare som använder andra valutor.

Oberoende analytikern Tai Wong sade i en Reuters-rapport att guldet backade efter den starka jobbrapporten, vilket gjorde en räntehöjning i september mer sannolik om inte kommande KPI-data visade sig vara svaga.

Marknaden kommer nu att rikta fokus mot nästa veckas konsument- och producentinflationsdata för fler ledtrådar om Feds penningpolitik.

Oljeprisuppgångar

Oljepriserna vände förluster på fredagen och låg fortsatt på väg mot starka veckovinster då förnyade militära utbyten mellan USA och Iran höll en riskpremie i råvarumarknaden.

Brent-terminer var upp 0.79% till $96.27 per fat, medan West Texas Intermediate steg 0.20% till $91.48.

Brent var upp 7.6% för veckan och WTI hade stigit 9.58%.

Norbert Rucker, chef för ekonomi- och nästa generations forskning på Julius Baer, sade till Reuters att oljepriset tycktes befinna sig i en fas där återkommande fientligheter upprepade gånger återupplivar en riskpremie i priserna.

Han tillade att det inte fanns något som tydde på att den senaste upptrappningen väsentligt påverkade oljeexporter från Mellanöstern, och beskrev uppgången som i stor utsträckning driven av marknadssentiment och rädsla.

Citi höjde sin genomsnittliga Brent-prognos för tredje kvartalet till $86 per fat från $80, medan ANZ lyfte sin kortsiktiga Brent-prognos till $95 och varnade för ytterligare uppsida om konflikten i Mellanöstern intensifieras.