Glencores aktiekurs på kant när kol och koppar går isär före resultatet

Glencores aktiekurs föll något när investerare väntade på dess finansiella resultat. Den sjönk till en lägsta nivå på 315p på måndagen, en nedgång från månadens högsta på 327p. Den ligger fortfarande cirka 56 % över den lägsta nivån i år.

Glencores aktiekurs faller på grund av svag koppar

Glencores aktiekurs har dragit sig tillbaka de senaste dagarna i takt med att kopparmarknaden försvagas. Data visar att priset på koppar har fallit med över 6% från sin högsta punkt denna månad. Den ligger fortfarande 38% över sin lägsta nivå i år.

Den pågående tillbakagången kommer efter att kopparpriset steg inom några dagar efter att Trump hotade med en 50-procentig tull på all import. En sådan åtgärd kommer att påverka USA, ett land som importerar det mesta av sin koppar.

Koppar har dragit sig tillbaka när handlare bokar vinster efter månadens short-squeeze. Detta är anmärkningsvärt eftersom Glencore är en av de största aktörerna inom kopparbranschen.

Koppar, som ses som en barometer för den globala ekonomin, har dragit sig tillbaka när investerare reagerar på Donald Trumps tullar. Han tillkännagav ett handelsavtal med Japan förra veckan och ett annat med EU den här veckan.

Ett centralt tema som har framkommit är att Trump har satt en bas för en 15-procentig tull på alla varor som kommer in i USA. En tull på 15 procent är betydande och skulle kunna leda till en betydande ekonomisk avmattning.

På den positiva sidan finns det tecken på att kolpriserna håller på att återhämta sig, vilket kan gynna Glencore. Data visar att de australiska Newcastle-terminerna steg till 115,50 dollar per ton på tisdagen, den högsta nivån sedan februari i år.

Samtidigt har den koleldade kraftproduktionen i Japan, som är en stor kolimportör, stigit till den högsta nivån på tio månader. Den pågående återhämtningen av kol är viktig eftersom priserna kraschade tidigare i år.

Analytiker på Goldman Sachs tror att kolpriserna kan stiga på grund av de högre temperaturerna än normalt i Kina, Japan och Sydkorea. Dessutom tyder de senaste uppgifterna på att kollagren i Kina har minskat sedan juni, vilket kan leda till ökad efterfrågan.

Läs mer: Utsikter för Glencores aktiekurs när de stänger viktiga koppargruvor

Kommande resultat

Nästa viktiga katalysator för Glencores aktiekurs är dess resultat, som kommer att publiceras på onsdag denna vecka. De senaste resultaten visade att Glencores intäkter ökade med 6% förra året till 230 miljarder dollar.

Företagets justerade EBITDA-mått sjönk dock med 16% till 14,365 miljarder dollar, medan nettoförlusten steg till 1,6 miljarder dollar. De skyllde sina förluster på de svaga energi- och kolpriserna. Som sådan kan de stigande kolpriserna bidra till att öka dess resultat i år.

Den senaste produktionsrapporten visade att dess energikolproduktion minskade med 7% under första kvartalet till 23,4 ton. Denna nedgång kompenserades av en 493-procentig ökning av kol inom ståltillverkning. Kopparproduktionen föll också med 30 % till 167,9 kilo ton.

Dessa siffror innebär att Glencores intäkter och resultat kommer att bli lägre än under samma period föregående år.

Analys av Glencores aktiekurs

GLEN aktiediagram | Källa: TradingView

Det dagliga diagrammet visar att GLEN-aktiekursen har återhämtat sig under de senaste månaderna och gått från en lägsta nivå på 200p i april till 316p idag. Det bildade nyligen ett stigande kilmönster, ett populärt baisseartat vändningstecken.

Aktien har rört sig över 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA). Det har dock hittat betydande motstånd vid 200-dagars glidande medelvärde.

Därför pekar den stigande kilen på en tillbakagång efter vinsten. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på att vara den psykologiska punkten vid 300p. Ett steg över motståndet vid 327p kommer att ogiltigförklara de baisseartade utsikterna.