Varför håller sig chipaktier i grönt trots överhängande hot om 100 % tullar?

De amerikanska chipaktierna håller farten uppe trots Trump-administrationens planer på att tillkännage 100-procentiga tullar på importerade halvledare för att driva teknikföretag mot inhemsk tillverkning.

De ovan nämnda planerna är en del av president Trumps bredare repatrieringsstrategi för att stärka USA:s industriella kapacitet. Företag som producerar chips utomlands kommer snart att drabbas av höga avgifter om de inte bygger eller åtar sig att bygga anläggningar på amerikansk mark.

Trots denna aggressiva hållning har chipaktierna i stort sett hållit sig kvar de senaste dagarna. Faktum är att några av dem till och med har stigit när investerare smälter konsekvenserna och upptäcker potentiell uppsida.

Vad hjälper chipaktier att behålla styrkan?

Den senaste tidens motståndskraft i halvledaraktier beror på en kombination av strategisk positionering och lättnader för investerare.

Enligt Trump-administrationen skulle chipföretag som tillverkar i USA vara helt befriade från de planerade tullarna, vilket bidrog till att minska rädslan för generella sanktioner mot sektorn i stort.

Investerare håller fast vid chiputrymmet främst för att majoriteten av de ledande halvledarföretagen, inklusive Nvidia, Taiwan Semi och GlobalFoundries, redan har lovat miljarder för att bygga eller expandera amerikanska anläggningar.

Till och med iPhone-tillverkaren, Apple Inc, tillkännagav ett ytterligare åtagande på 100 miljarder dollar till inhemska leverantörer den här veckan, vilket ytterligare isolerar sig från tullarna.

Enkelt uttryckt fortsätter investerare att jubla över chipaktier i augusti eftersom många av dem redan har eller har åtagit sig att tillverka dem i USA – vilket effektivt skyddar dem från det till synes aggressiva hotet om 100-procentiga tullar.

Varför planerade tullar faktiskt kan vara positiva för chiplager

Trumps tillkännagivande om tullar kan faktiskt visa sig vara meningsfullt positivt för flera chipaktier eftersom det i huvudsak tar bort ett kvardröjande överhäng – vilket gör det möjligt för investerare att fokusera på fundamenta snarare än geopolitiska risker.

Enligt Bank of Americas analytiker kan huvudsiffran på 100% låta alarmerande, men den faktiska effekten kan vara dämpad. Stora gjuterier som TSMC, Samsung och Intel har redan gjort betydande investeringar i amerikansk tillverkning och positionerar sig för att kringgå dessa nya avgifter.

Dessutom använder analoga och blandade signalleverantörer som Texas Instruments, NXP eller Microchip också hybridmodeller som gör det möjligt för dem att allokera amerikansk produktion till inhemsk efterfrågan.

Även om detaljerna i tullramverket enligt avsnitt 232 fortfarande är oklara, hävdar BofA-analytiker att policyn i slutändan kan gynna chipföretag med lokala leveranskedjor, ta bort osäkerhet och belöna dem som redan är i linje med USA:s industriella mål.

Ska du investera i chipaktier idag?

Som det är uppenbart kan den nuvarande miljön utgöra en övertygande ingångspunkt för långsiktiga investerare.

Tullhotet, även om det är dramatiskt, är osannolikt att det kommer att spåra ur sektorns tillväxtbana – särskilt för företag med exponering mot amerikansk tillverkning.

Policyskiftet kan påskynda återflyttningstrender, fördjupa statliga incitament och skapa ett mer gynnsamt landskap för inhemska chiptillverkare. Företag som redan investerar aggressivt i amerikansk infrastruktur kommer att ha en konkurrensfördel, medan andra kämpar för att anpassa sig.

Med efterfrågan på halvledare som fortsätter att öka inom AI, fordon och cloud computing, är sektorns fundamenta fortsatt starka. Men chipslager på nuvarande nivåer kan därför visa sig vara en lukrativ satsning över tid.